Среда, 03 марта 2021

Одна из основных причин обвала на рынке облигаций США – банки перестали их покупать, сообщает CNBC.com. Объем казначейских облигаций США на балансе крупнейших 18 банков страны в первом квартале снизился на $2,6 млрд, свидетельствуют данные SNL Financial, которые приводятся в докладе Citigroup под названием "Заявки на treasuries закончились".

 

Снижение объема казначейских облигаций на балансах банков также отразилось на совокупном долговом рынке, если в четвёртом и третьем квартале 2014 года банки увеличили свои запасы облигаций на $42 млрд и $61 млрд, то в первом квартале текущего года этот показатель вырос лишь на $18 млрд.

 

Такая динамика спровоцировала незначительный рост доходности облигаций, если в начале года 10-летние бонды торговались с доходностью 2,12%, то на текущий момент этот показатель вырос до 2,24%, при этом их стоимость снизилась на 2,26%.

 

И хоть многие аналитики считают, что Федеральная резервная система будет вынуждена повышать ключевую ставку в этом году, что повлечет и резкий рост доходности по облигациям, а, следовательно, сделает их более привлекательными, однако большинство из них также ожидают падение роста ВВП будет давить на регулятор и вынуждать его «повременить» с отказом от мягкой монетарной политики.

 

Ряд крупнейших банков все же наращивали позиции по казначейским облигациям, однако, распродажа со стороны Bank of America, JPMorgan Chase и Morgan Stanley нивелировали этот эффект. Крупнейшим покупателем гособлигаций США в первом квартале стал банк Wells Fargo.

 

БанкИзменение запасов treasurys, млрд $
Wells Fargo 7,2
BNY Mellon 3,8
State Street 2,3
Citigroup 0,5
Capital One 0,5
Morgan Stanley -4,7
JPMorgan Chase -1,4
Bank of America -10,7

 

Стоит отметить, что помимо крупных банков США, от вложений в казначейские облигации также отказываются и мировые центробанки. По данным Федеральной резервной системы (ФРС), объем вложений мировых ЦБ в US Treasuries на 11 марта 2015 г. упал до минимума с марта прошлого года - $2,92 трлн.

 

Эксперты объясняют эту ситуацию тем, что укрепление доллара США вынуждает центробанки продавать US Treasuries, чтобы высвободить американскую валюту.

 

По мнению экспертов, регуляторы Китая и России продают американскую валюту с целью сдерживания инфляции и предотвращения оттока капитала из этих стран.

 

Согласно данным американского Минфина Китай сократил вложения в US Treasuries в декабре прошлого года до минимального уровня почти за два года - $1,24 трлн.

 

Объем российских вложений в американские гособлигации в декабре упал до $86 млрд - минимума с 2008 г.

 

 

Источник: Вести Экономика