Стартовавшая неделя, хоть и будет сокращенной для большинства финансовых рынков, обещает быть насыщенной на события.
В центре внимания – сезон корпоративной отечности в США, Бежевая книга, взаимоотношения Вашингтона, Пекина и Брюсселя, а также ключевые макроэкономические показатели Китая, Европы и США. Участники российского рынка будет также ориентироваться на корпоративные события. В пятницу, 19 апреля, в большинстве западных стран национальный выходной по случаю католической Страстной пятницы. В этот день будут закрыты биржи США, Гонконга, Австралии, Великобритании, Германии, Франции и других стран Европы.
Торговые войны
Вероятность заключения сделки между Пекином и Вашингтоном с прошлой недели определенно возросла. Согласно сообщениям Reuters, Штаты смягчили свою позицию по промышленным субсидиям в Китае, а министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что власти двух стран близки к тому, чтобы приступишь к финальной части переговоров по торговому соглашению.
В то же время отчасти оптимизм участников был нивелирован опасениями обострения торговых противоречий между США и ЕС. Так, на прошлой неделе Дональд Трамп сообщил о возможных пошлинах на ряд европейских товаров, в частности, на европейские автомобили. В понедельник министры стран ЕС одобрили решение о начале переговоров с США по вопросам торговли. Переговоры, в том числе, будут касаться вопроса отмены взаимных пошлин на товары промпроизводства. Брюссель оставляет за собой право в одностороннем порядке приостановить переговоры с США, если Вашингтон введет новые торговые ограничения в отношении европейских товаров.
Макроэкономические показатели
Разрешение торговых противоречий и заключение соглашения между США и Китаем безусловно станет положительным фактором. Однако стоить помнить, что это лишь шаг к решению главной проблемы – замедления темпов роста мировой экономики. Поэтому участники торгов будут внимательно отслеживать статистические показатели в целях оценки состояния и перспектив глобальной экономики.
Во вторник будет опубликован ежемесячный отчет о занятости в Великобритании, выйдут данные института ZEW по экономическим ожиданиям на апрель в Германии и ЕС. Завершит день статистика по промышленному производству США в марте.
В среду инвесторы ждут большой блок макростатистики по Китаю, в том числе данные по ВВП за I квартал, промышленному производству и розничным продажам за март. Ожидается рост экономики на 6,3% г/г. Ранее в этом году во второй экономике мира была опубликована серия слабых экономических отчетов.
Япония в этот день обнародует окончательные данные о промышленном производстве за февраль.
Статистическое управление ЕС обнародует окончательные показатели об изменении потребительских цен в марте. Рынок не ждет пересмотра ранее обнародованной оценки в 1,4% г/г.
В США выйдут данные по внешнеторговому балансу за февраль и еженедельный доклад Минэнерго о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. Бежевая книга ФРС позволит оценить о состоянии экономики регионов США.
В четверг ждем предварительных показателей деловой активности за апрель в промышленности и сфере услуг Германии и ЕС. Министерство труда США обнародует показатели по первичным обращениям за пособиями по безработице, выйдут данные по розничным продажам в марте, а исследовательская организация Conference Board опубликует значение индекса опережающих экономических показателей за март.
Кроме того, в связи с выходным днем в пятницу данные по буровой активности в США и Канаде Baker Hughes представит в четверг.
В пятницу в макроэкономическом календаре базовый индекс потребительских цен в Японии и количество выданных разрешений на строительство и количество новостроек в США за март.
Сезон корпоративной отчетности
Важным ориентиром для перспектив роста или снижение на рынке могут стать многочисленные корпоративные отчеты в США. Сезон стартовал на прошлой неделе. В пятницу с релизами за I календарный квартал выступили ведущие американские банки – JP Morgan и Wells Fargo. В ближайшие четыре дня свои финансовые результаты опубликует около 50 компаний из индекса S&P 500. Сегодня отчитаются Citigroup и Goldman Sachs Group. Во вторник ждем выхода результатов Bank of America, Johnson& Johnson, Netflix. В среду – Alcoa, Bank of New York Mellon, Morgan Stanley, IBM. В четверг отчитаются Аmerican Express, Philip Morris и Schlumberger.
Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, в I квартале консолидированная прибыль на акцию (EPS) S&P 500 сократилась на 3,9% относительно аналогичного периода прошлого года. В лидерах могут оказаться защитные сегменты энергетики и здравоохранения (+4,6% и +4%), а аутсайдерах нефтегазовый сектор (-18,4%).
В России
Помимо мировых событий, на динамику российского рынка могут оказать влияние и корпоративные события. Так на этой неделе с размером дивидендов могут определиться Советы директоров целого ряда компаний.
Во вторник пройдет заседание наблюдательного совета Сбербанка. По данным Bloomberg, коэффициент дивидендных выплат за 2018 г. может составить 43% чистой прибыли или 358 млрд руб. Это предполагает дивиденды в размере 15,8 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 6,6% и 7,8% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно.
Совет директоров Роснефти даст свои рекомендации по размеру дивидендов за 2018 г. 16 апреля. При сохранении коэффициента дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли компании по МСФО, относящейся к акционерам, дивиденд на акцию Роснефти может составить 11,84 руб., что соответствует 2,81% дивидендной доходности по цене закрытия торгов понедельника. По итогам I полугодия 2018 г. Роснефть уже выплатила 14,58 руб. Таким образом, совокупный размер выплаченного дивиденда на акцию за весь 2018 г. может составить 26,4 руб.
Также рекомендации по дивидендам ожидаются по итогам заседаний советов директоров Энел Россия (17 апреля), Трансконтейнера (18 апреля), Газпром нефти (19 апреля). Кроме того, на заседании совет директоров Русгидро в пятницу планируется рассмотрение вопроса об утверждении положения о дивидендной политике компании.
На этой неделе свои операционные результаты за I квартал опубликуют ММК, АЛРОСА, Полиметалл, X5, Русгидро. Сезон финансовой отчетности в России за прошедший квартал начнет Северсталь, которая обнародует свои результаты по МСФО в пятницу, 19 апреля.
Источник: БКС Брокер