Понедельник, 28 сентября 2020

Представляем вашему вниманию анализ сводной отчётности участников РЦБ по состоянию на 01 августа 2019 года

Собственные активы профессиональных участников рынка ценных бумаг в июле продемонстрировали умеренный рост на 2,6% или 6,7 млрд тенге до 267,5 млрд тенге. При этом июльский рост активов был фактически обеспечен тремя компаниями – Halyk Finance (+4,5 млрд тенге), BCC Invest (+1,6 млрд тенге) и Казкоммерц Секьюритиз (+0,8 млрд тенге).

Отметим также, что в июле в свод не вошли данные компании, управляющей инвестиционным портфелем – Верный Капитал, в связи с прекращением действия лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг. Напомним, активы компании по состоянию на 01.07.2019г. составляли 1,3 млрд тенге или 0,5% от всех активов сектора.

На фоне вышесказанного концентрация активов профессиональных участников рынка ценных бумаг продолжила восходящую динамику в июле. Так, на Топ-5 самых крупных участников по размеру активов приходится 86,9% всех активов системы (всего участников - 21) против 86,6% ранее (80,8% на начало года).

Между тем в структуре активов сектора, согласно данным НБРК, основной рост в июле приходится на портфель торговых ценных бумаг (+7,9% или 9,4 млрд тенге). На этом фоне их доля в структуре активов выросла до 47,6% с 45,2% ранее.

Со стороны пассивов сектора наблюдалась разносторонняя динамика: совокупные обязательства резко выросли (+14,5%), но собственный капитал продемонстрировал умеренное снижение (-1,1%).

Диаграмма 1. Изменение активов, обязательств и капитала (01.01.19 - 01.08.19), млрд тенге:

 

Источник: НБРК

Июльский рост активов сектора происходил на фоне выраженного увеличения обязательств – на 14,5% или 7,9 млрд тенге до отметки 62,6 млрд тенге. В структуре обязательств сектора заметное увеличение отмечается по операциям репо (+28,7% или 7,3 млрд тенге) и полученным займам (+8,9% или 3,1 млрд тенге). Отметим, обязательства сектора в основном формируются за счёт операций репо (52,2%), займов (24,0%) и выпущенных долговых ценных бумаг (12,4%).

Совокупный собственный капитал участников рынка в июле продемонстрировал снижение на 0,6% или 1,3 млрд тенге до 204,9 млрд тенге. Наиболее существенное снижение собственного капитала произошло у Freedom Finance (-1,9 млрд тенге) и Верный Капитал (-1,3 млрд тенге, прекращение действия лицензии).

На фоне вышеуказанных изменений доля собственного капитала в пассивах уменьшилась с 79,0% до 76,6% (+9,2% с начала года).

Совокупная чистая прибыль сектора по итогам июля незначительно выросла (+0,5%) до отметки 8,5 млрд тенге. Умеренную положительную рентабельность продемонстрировали 17 из 21 участников рынка. Однако, на показатели сектора негативное влияние в июле оказали финансовые результаты Freedom Finance (-1,9 млрд тенге за июль). Отметим, что месяцем ранее доходы компании превышали расходы на 1,0 млрд тенге.

Тем не менее указанный финансовый результат сектора (8,5 млрд тенге) на 72% выше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (4,2 млрд тенге). На фоне значительного увеличения прибыли при одновременном росте совокупных активов (+34,0%) и капитала (+52,2%) усреднённые показатели рентабельности активов и собственного капитала продемонстрировали умеренное улучшение. Показатель ROAA составил 3,6% (2,6% на 01.08.18), ROAE – 5,0% (4,2% на 01.08.18).

Диаграмма 2. Рентабельность собственного капитала участников РЦБ:

 

Источник: НБРК

Источник http://afk.kz