В АФК рассказали, какие компании растут быстрее
Собственные активы профессиональных участников рынка ценных бумаг в июле продемонстрировали умеренный рост на 2,6% (+6,7 млрд тенге) до 267,5 млрд тенге. Об этом Kapital.kz сообщили в Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
При этом, отмечают аналитики АФК, июльский рост активов был фактически обеспечен тремя компаниями – Halyk Finance (+4,5 млрд тенге), BCC Invest (+1,6 млрд тенге) и Казкоммерц Секьюритиз (+0,8 млрд тенге).
По словам аналитиков, в июле в свод не вошли данные компании, управляющей инвестиционным портфелем – Верный Капитал, в связи с прекращением действия лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг. Напомним, активы компании по состоянию на 1 июля 2019 года составляли 1,3 млрд тенге, или 0,5% от всех активов сектора.
В АФК уточняют, что на фоне вышесказанного концентрация активов профессиональных участников рынка ценных бумаг продолжила восходящую динамику в июле. Так, на топ-5 самых крупных участников по размеру активов приходится 86,9% всех активов системы (всего участников - 21) против 86,6% ранее (80,8% на начало года).
Между тем в структуре активов сектора, согласно данным Нацбанка, основной рост в июле приходится на портфель торговых ценных бумаг (+7,9% или 9,4 млрд тенге). На этом фоне их доля в структуре активов выросла до 47,6% с 45,2% ранее.
Со стороны пассивов сектора наблюдалась разносторонняя динамика: совокупные обязательства резко выросли (+14,5%), но собственный капитал продемонстрировал умеренное снижение (-1,1%).
Диаграмма 1. Изменение активов, обязательств и капитала (1 января по 1 августа 2019 года), млрд тенге:
Июльский рост активов сектора происходил на фоне выраженного увеличения обязательств – на 14,5% или 7,9 млрд тенге, до отметки 62,6 млрд тенге. В структуре обязательств сектора заметное увеличение отмечается по операциям репо (+28,7%, или 7,3 млрд тенге) и полученным займам (+8,9%, или 3,1 млрд тенге). Отметим, обязательства сектора в основном формируются за счет операций репо (52,2%), займов (24,0%) и выпущенных долговых ценных бумаг (12,4%).
Совокупный собственный капитал участников рынка в июле продемонстрировал снижение на 0,6%, или 1,3 млрд тенге, до 204,9 млрд тенге. Наиболее существенное снижение собственного капитала произошло у Freedom Finance (-1,9 млрд тенге) и Верный Капитал (-1,3 млрд тенге, прекращение действия лицензии).
На фоне вышеуказанных изменений доля собственного капитала в пассивах уменьшилась с 79,0% до 76,6% (+9,2% с начала года).
Аналитики АФК отмечают, что совокупная чистая прибыль сектора по итогам июля незначительно выросла (+0,5%) до отметки 8,5 млрд тенге. Умеренную положительную рентабельность продемонстрировали 17 из 21 участника рынка. Однако на показатели сектора негативное влияние в июле оказали финансовые результаты Freedom Finance (-1,9 млрд тенге за июль). Отметим, что месяцем ранее доходы компании превышали расходы на 1,0 млрд тенге.
Тем не менее указанный финансовый результат сектора (8,5 млрд тенге) на 72% выше в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (4,2 млрд тенге). На фоне значительного увеличения прибыли при одновременном росте совокупных активов (+34,0%) и капитала (+52,2%) усредненные показатели рентабельности активов и собственного капитала продемонстрировали умеренное улучшение. Показатель ROAA составил 3,6% (2,6% на 1 августа 2018 года), ROAE – 5,0% (4,2% на августа 2018 года).
Диаграмма 2. Рентабельность собственного капитала участников рынка ценных бумаг:
