Валютное управление Сингапура (MAS) завершило два пилотных выпуска токенизированных векселей, расчеты по которым осуществляются с использованием оптовой цифровой валюты центрального банка (wCBDC),сообщает payspacemagazine.com.
Фото:allinsurance.kz
Первый выпуск облигаций на сумму 1 миллион сингапурских долларов состоялся 23 сентября, срок погашения — через неделю. Второй выпуск, на сумму 10 миллионов сингапурских долларов (около 7,8 миллионов долларов США), состоялся в прошлом месяце, его срок погашения — 23 октября.
Стандартные выпуски векселей MAS превышают 10 миллиардов сингапурских долларов, а минимальный срок погашения составляет четыре недели. Как и традиционные инструменты, токенизированные векселя предназначены исключительно для институциональных инвесторов.
Расчеты осуществлялись через тестовую сеть SGD, которая работает с 2025 года. До этого MAS использовала свою сеть для проведения испытаний процесса межбанковского кредитования такими банками, как DBS, OCBC и UOB.
Таким образом, агентство подчеркнуло различные роли задействованных финансовых инструментов. Использование токенов, представляющих собой депозиты коммерческих банков, оказывается наиболее выгодным для управления ликвидностью компаний и осуществления платежей благодаря их способности гарантировать номинальную стоимость, мгновенно превращаясь в резервы.
Хотя наиболее широкое использование стейблкоинов наблюдается в экосистеме финансовых технологий и на криптовалютных биржах, их стабильность основана на прозрачности резервных активов.
Что касается MAS, то она уже завершила консультации по изменениям в нормативно-правовой базе для стейблкоинов в единой валюте. Эта база устанавливает требования к капиталу, обеспечению, обменному курсу и раскрытию информации, а также позволяет различать иностранные стейблкоины, работающие в аналогичных условиях.
В рамках проекта Guardian регулятор в сотрудничестве с участниками отрасли протестировал токенизацию облигаций, акций, драгоценных металлов, корпоративного долга и фондов денежного рынка.
По мере расширения токенизации MAS продолжает создавать всеобъемлющую нормативно-правовую базу для цифровых активов. Выступая на саммите INSEAD Digital Finance & Agentic AI, управляющий директор MAS Чиа Дер Цзюнь подчеркнул:
«Масштабирование токенизированных транзакций возможно только в том случае, если расчеты будут производиться с использованием безопасных и надежных цифровых денег».
Чиа выделил операции РЕПО как один из наиболее перспективных вариантов их применения. Токенизация упрощает перевод ценных бумаг, расчеты наличными и оценку залогового обеспечения, а также устраняет необходимость ручной сверки между контрагентами. В перспективе токенизированные векселя могут служить залогом для стейблкоинов, привязанных к сингапурскому доллару, и для внутридневных операций РЕПО.
Для расширения масштабов деятельности за пределы закрытых пилотных проектов MAS участвует в Global Layer One — международной инициативе по разработке инфраструктуры для межсетевой совместимости, трансграничных расчетов и программируемого соответствия требованиям, встроенного непосредственно в цифровую инфраструктуру. Как отметил глава MAS, глобальные рынки вряд ли сойдутся на едином реестре, а это значит, что вместо этого отрасль должна сосредоточиться на соединении разнообразных независимых сетей.
Быстрый рост числа агентов искусственного интеллекта, способных автоматизировать финансовые переводы, является еще одной инфраструктурной проблемой. Такие приложения могут привести к значительным колебаниям потоков капитала, вызванным небольшими изменениями доходности, что осложнит стратегии управления ликвидностью банков.
Для решения этой проблемы MAS в сотрудничестве с бизнес-экспертами разработала руководство «Гарантии безопасности для агентских финансовых операций» (SAFR). В обновленной версии 1.1 уже подчеркивается важность протоколов регулирования контактов для агентов ИИ, а также проверка полномочий пользователей и возможности проведения аудита.
Автор Олеся Крамаренко
Источник payspacemagazine.com