В среду, 23 октября, стоимость акций Deutsche Bank шла по нисходящей траектории, поскольку выход этого финансового учреждения на прибыль в третьем квартале текущего года оказался не таким уж впечатляющим и потенциально не мог бы впечатлить, сообщает payspacemagazine.com.
Фото: depositphotos.com
Чистая прибыль, причитающаяся акционерам указанного кредитора, за июль-сентябрь 2024 года зафиксирована на уровне 1,461 млрд евро ($1,58 млрд). Стоит отметить, что результаты опроса аналитиков LSEG предполагали, что соответствующий показатель за указанный период составит 1,047 млрд евро.
Выручка финансового учреждения за третий квартал текущего года зафиксирована на уровне 7,5 млрд евро. Данный показатель показал рост на 5% по сравнению с результатом за аналогичный период 2023 года. При этом прогноз аналитиков LSEG предусматривал, что выручка банка за третий квартал текущего года будет зафиксирована на уровне 7,338 млрд евро.
В июле-сентябре 2024 года кредитор получил прибыль до налогообложения в размере 2,26 млрд евро. Этот показатель вырос на 31% по сравнению с результатом третьего квартала прошлого года.
Резервы Deutsche Bank на возможные потери по кредитам за указанный период составили 494 млн евро. Стоит отметить, что в третьем квартале прошлого года аналогичный показатель был зафиксирован на уровне около 245 млн евро.
Коэффициент достаточности капитала CET 1, показатель платежеспособности банка, в прошлом квартале составил 13,8%. Во втором квартале 2024 года этот показатель был зафиксирован на уровне 13,5%.
Deutsche Bank также сообщил о доходности материального капитала в размере 10,2% за третий квартал текущего года. За аналогичный период прошлого года соответствующий показатель был зафиксирован на уровне 7,3%. Кроме того, стоит отметить, что доходность материального капитала за третий квартал 2024 года, скорректированная с учетом судебных издержек кредитора, составила 7,6%.
Аналитики RBC в своей заметке отметили, что увеличение резервов на возможные потери по кредитам разочаровывает, но в то же время не является полностью неожиданным. Эти эксперты также охарактеризовали показатели выручки основных подразделений финансового учреждения как слегка мягкие. В то же время они отметили, что соответствующий результат инвестиционного банкинга сильнее.
Аналитики RBC заявили, что, учитывая относительно сильный рост показателей, акции могут немного ослабнуть на фоне данных за третий квартал 2024 года.
В среду утром ценные бумаги кредитора упали на 3,3%.
Стоит отметить, что во втором квартале 2024 года Deutsche Bank, крупнейшая организация в банковском секторе Германии, понесла убытки в размере 143 млн евро. Тогда кредитор заявил, что не будет проводить вторую программу обратного выкупа акций в этом году, заложив в резерв свой давний судебный процесс по приобретению своего подразделения Postbank.
Около 60% истцов, участвовавших в судебном разбирательстве, основанном на утверждении, что Deutsche Bank недоплатил за указанную покупку, в августе заключили мировое соглашение с финансовым учреждением.
Высший земельный суд Кельна обязал Deutsche Bank выплатить дополнительную компенсацию инвесторам Postbank. В данном случае решение касается тех инвесторов, которые заявили, что Deutsche Bank не доплатил им при приобретении указанного кредитора в 2010 году. Они заявили, что вместо 25 евро за акцию им следовало бы выплатить 57,25 евро. Стоит отметить, что показатель, который инвесторы охарактеризовали как справедливый, был актуален по состоянию на 2008 год. Deutsche Bank производил выплаты в 2010 году. При этом, по мнению инвесторов, в данном случае кредитор должен был руководствоваться показателями 2008 года, когда он впервые приобрел долю в Postbank. Общая сумма компенсации, на которой настаивают истцы, составляет 100 миллионов евро.
Deutsche Bank заявил, что проанализирует решение суда. Финансовое учреждение также отметило наличие положений, которые покрывают все непогашенные требования истцов. Более того, в соответствующем контексте кредитор заявил, что любые дополнительные финансовые последствия будут ограничены дополнительными процентами, которые в настоящее время составляют около 2 миллионов евро в месяц.
Финансовый директор банка Джеймс фон Мольтке заявил в среду во время разговора с представителями СМИ, что в этом году кредитор планирует действительно перевернуть страницу со всеми унаследованными позициями, которые у него были с течением времени. Также в этом контексте отдельно было отмечено, что Deutsche Bank не хочет удивлять инвесторов тем типом резерва, который пришлось сформировать во втором квартале 2024 года.
Финансовое учреждение заявило, что частичное освобождение 440 миллионов евро от судебных резервов в третьем квартале 2024 года помогло увеличить прибыль. Банк теперь направил заявку на выкуп акций. Стоит отметить, что это действие приостановлено судебным разбирательством Postbank.
Главный исполнительный директор Deutsche Bank Кристиан Шьюинг заявил в среду, что финансовое учреждение продолжит путь прибыльного роста и превзойдет свои первоначальные цели по распределению капитала среди акционеров. Джеймс фон Мольтке в ходе беседы с журналистами уточнил, что в данном случае речь идет о выкупах, которые кредитор намерен осуществить в следующем году.
Финансовое учреждение отметило, что выручка его инвестиционных банковских подразделений за третий квартал 2024 года была зафиксирована на уровне 2,5 млрд евро. Этот показатель показал рост на 11% по сравнению с результатом за аналогичный период прошлого года. Стоит отметить, что соответствующие данные свидетельствуют о росте фиксированного дохода и валютных единиц кредиторов.
Также в третьем квартале текущего года банк зафиксировал рост чистой выручки от управления активами. Соответствующий показатель зафиксирован на уровне 660 млн евро. В этом случае годовой рост составил 11%.
Джеймс фон Мольтке отметил, что два из упомянутых подразделений финансового учреждения обеспечили кредитору выдающиеся результаты в третьем квартале текущего года. Он также заявил, что корпоративные и частные банки делают то, что ожидалось в 2024 году. В данном случае подразумевается, что упомянутые банки сумели справиться с своего рода бэк-эндом цикла процентных ставок и компенсировать давление процентных ставок теперь за счет роста комиссионных доходов.
В контексте комментариев по более широкой макроэкономической ситуации Джеймс фон Мольтке признал некоторое разочарование темпами восстановления, которые в настоящее время демонстрирует немецкая экономическая система. Также в рамках соответствующих рассуждений он заявил, что ситуация, сложившаяся в третьем квартале текущего года, перешла и в четвертый квартал.
Говоря о президентских выборах в США, которые состоятся в следующем месяце, в контексте влияния на экономическую динамику, Джеймс фон Мольтке отметил, что вокруг таких событий всегда существует определенная волатильность. Стоит отметить, что результаты упомянутых выборов могут отразиться на иностранной валюте. Джеймс фон Мольтке обратил особое внимание на важность ожиданий относительно изменений в политике после выборов президента США.
Аналитики JPMorgan Chase & Co. Киан Абухоссейн и Амит Ранджан в своей заметке отметили, что, похоже, сложная экономическая ситуация в Германии уже стала фактором, влияющим на доходы Deutsche Bank. По их мнению, соответствующее обстоятельство может быть отражено в таких цифрах, как более высокие резервы и увеличенные ориентиры по резервам.
Кристиан Сьюинг заявил, что рост числа проблемных кредитов был временным. Он также отметил, что резервы на коммерческую недвижимость снова начали снижаться. Кристиан Сьюинг пообещал увеличить прибыльность и вернуть акционерам 8 миллиардов евро в среднесрочной перспективе, развивая комиссионный бизнес, поскольку попутный ветер от более высоких процентных ставок ослабевает.
Стоит отметить, что в последние годы наблюдается устойчивая тенденция к улучшению показателей европейских банков. Соответствующая динамика результатов кредиторов во многом связана с массовым выкупом акций и дивидендами. В настоящее время европейские финансовые институты столкнулись с необходимостью обеспечения роста прибыли. В данном случае цель — не отставать от кредиторов из США в условиях смягчения денежно-кредитной политики, что подразумевает снижение процентных ставок. Стоит отметить, что Европейский центральный банк начал снижать стоимость заимствований в июне. ФРС начала смягчать денежно-кредитную политику в сентябре.
Аналитики McKinsey в консалтинговом отчете Global Banking Annual Review 2024 заявили, что, оглядываясь назад, можно утверждать, что отрасль сократила издержки и в то же время сохранила высокое кредитное качество. В данном случае это означает результаты, продемонстрированные банковским сектором. Также упомянутые аналитики заявили, что улучшение доходности с 2021 года, по-видимому, во многом обусловлено ростом процентных ставок.
Deutsche Bank, стоимость акций которого с начала текущего года выросла почти на 30%, в феврале начал реализацию масштабных мер по экономии средств. В рамках соответствующей концепции действий предусматривается сокращение численности персонала финансового учреждения на 3500 должностей к 2025 году. Стоит отметить, что эта цифра включает в себя 800 сокращений, объявленных в прошлом году. Финансовое учреждение сообщило, что в настоящее время его штат сотрудников составляет 90 236 человек. Этот показатель был зафиксирован после добавления 766 сотрудников в третьем квартале 2024 года.
Участники рынка внимательно следят за банковским сектором в целом после того, как упомянутое финансовое учреждение дистанцировалось от перспективы долгожданного слияния с отечественным конкурентом Commerzbank, который вскоре может быть приобретен итальянским Unicredit. Джеймс фон Мольтке заявил, что Deutsche Bank смотрит на упомянутую потенциальную сделку с невозмутимостью.
Вскоре отчеты о деятельности в третьем квартале 2024 года опубликуют и другие европейские кредиторы. Например, Barclays, базирующийся в Великобритании, как ожидается, опубликует соответствующую информацию в четверг, 24 октября. UBS, гигант швейцарского банковского сектора, отчитается о своих результатах за третий квартал 2024 года на следующей неделе.
Автор Сергей Михайлов
Источник payspacemagazine.com