Нацбанк рассказал, как планирует бороться с избытком банковской ликвидности и растущей инфляцией. Он готовит проект постановления, согласно которому будет ужесточен механизм минимальных резервных требований к банкам. Об этом стало известно на экспертно-аналитическом обсуждении регулятора с участием представителей банков,сообщает banker.kz.
Фото:depositphotos.com
Что планирует изменить Нацбанк
Минимальные резервные требования требуют от финансовых организаций держать часть привлеченных средств на счетах центрального банка. Начальник управления монетарной политики департамента денежно-кредитной политики Индира Кенес рассказала, что уровень нормативов для долгосрочных и краткосрочных обязательств теперь будет одинаковым. Ранее показатель варьировался от 0% до 3%. Самый высокий норматив устанавливался для краткосрочных обязательств в инвалюте, нулевой – для долгосрочных обязательств в тенге.
По словам Кенес, разделение по принципу срочности было введено 10 лет назад, чтобы стимулировать долгосрочное фондирование и развитие срочных депозитов. Однако сейчас Нацбанк выяснил, что данные меры не были достаточно эффективными. Например, банки манипулировали системой, привлекая депозиты на 1 год + 1-3 дня, чтобы снизить требования.
Кроме того, согласно анализу Нацбанка, в Казахстане нормативы по МРТ значительно меньше среднего уровня по региону (0–3% против 4–4,5% в нацвалюте и около 15% в иностранной), что снижает их регулирующую роль при структурном избытке ликвидности. Повышение МРТ до среднерегионального уровня сделает их более эффективным инструментом денежно-кредитной политики, считает регулятор.
«Структурный профицит [превышение требований банков к Нацбанку над их обязательствами перед ним] у нас просто огромный, это 7,7 трлн тенге. Если сопоставлять данные по объему изъятия МРТ, это составляет 766 млрд, то есть это в 10 раз больше. И те уровни, нормативы, которые установлены, конечно, далеко не выполняют свою функцию, поэтому мы решили пока повысить на тот уровень, который существует в среднем в странах нашего региона. Хотя, по-хорошему, конечно, нормативно нужно повышать гораздо больше», – сказала Индира Кенес.
Также регулятор предлагает снизить максимальную долю резервов, которые можно обеспечить за счет средств, с 50% до 25%. В качестве обоснования Нацбанк приводит тот факт, что на спрос на ликвидность влияет не касса, а корсчета в Нацбанке. Регулятор не исключает, что значение может снизиться еще сильнее.
Помимо этого, планируется выровнять базу резервирования и отменить ранее существующие отдельные исключения, включая субординированные долги и часть обязательств по репо. В периметр МРТ хотят включить обязательства биржевого рынка (в частности, брокеров и «Казпочты»).
Кроме того, Нацбанк хочет установить высокий норматив МРТ на сумму господдержки. Это делается для того, чтобы стимулировать банки возвращать полученные средства. При этом конкретный размер норматива регулятор не назвал.
Банки выступили против реформы
Планируемое ужесточение нормативов по МРТ вызвало вопросы у банковского рынка. Банкиры опасаются роста стоимости кредитов и падения прибыли сектора. Глава Ассоциации финансистов Казахстана Елена Бахмутова уверена, что после ужесточения МРТ банки потеряют около 550–600 млрд тенге недополученных доходов по сравнению с размещением свободных средств в депозиты или ноты Нацбанка. Бахмутова утверждает, что таким образом Нацбанк пытается сократить свои расходы, перенося нагрузку на банки.
«Вы и сейчас пользуетесь достаточно эффективным инструментом, раньше были ноты, депозитные аукционы. Прекрасный инструмент, вы абсорбируете любой необходимый объем ликвидности. Да, вы платите за нее по рыночной ставке, которая есть. А сейчас вы предлагаете перестать платить по этой ставке. В конечном итоге, даже по очень скромному расчету, банки недополучат около 550 млрд тенге», – отметила она.
Бахмутова сказала, что такая ситуация может создать дисбаланс на рынке, спровоцировать рост процентных ставок и сделать кредиты дороже. Она утверждает, что реформа не создаст долгосрочных источников фондирования, а значит, не решит проблему доступности кредитов.
«Я полагаю, что эта мера контрпродуктивная, она полностью не соответствует объявленной главой государства цели по координации ДКП и фискальной политики. Из-за этого могут возникнуть серьезные последствия для функционирования рынка и для расширения кредитования», – заявила она.
Представитель Halyk Bank добавил, что изменение нормативов МРТ приведет к перераспределению 3,5 млрд тенге из вкладов в Нацбанке. По его расчетам, совокупный объем обязательного резервирования может увеличиться с 766 млрд тенге до 4,5 трлн тенге. Это, в свою очередь, окажет влияние на ликвидность банковской системы и может привести к росту процентных ставок.
В то же время замглавы регулятора Акылжан Баймагамбетов утверждает, что банки предпочитают вкладывать средства в безрисковые инструменты Нацбанка, а не в реальную экономику. По мнению Баймагамбетова, повышение нормативов заставит банки искать альтернативные способы размещения капитала, включая кредитование бизнеса. Сейчас банки активно выдают высокомаржинальные потребительские займы, но корпоративное кредитование остается малопривлекательным из-за высоких рисков. Замглавы Нацбанка добавил, что банкам придется искать баланс между сокращением доходов и необходимостью кредитовать экономику.
«Банкиры привыкли к гарантированным доходам. Теперь они лишаются около 500-700 млрд прибыли за следующий год. Согласятся ли банки так просто отдать эту прибыль без боя национальному банку? Да никогда. Если они лишатся легких безрисковых инструментов, они начнут активнее работать с реальной экономикой», – заключил он.
Нацбанк отметил, что повышение нормативов по резервным требованиям позволит сформировать устойчивый и предсказуемый спрос банков на ликвидность, так как ее избыток ухудшает эффективность мер. Это, в свою очередь, будет оказывать косвенное дезинфляционное воздействие на экономику. В частности, регулятор ожидает снижения волатильности процентных ставок на денежном рынке и их приближение к уровню базовой ставки. В то же время эмпирический анализ Нацбанка показал, что уровень нормативов МРТ не влияет на темпы кредитования.
Источник banker.kz