Динамика прибыли банковского сектора часто рассматривается как опережающий индикатор состояния экономики. Это вполне логично: чем больше реальный сектор берет кредитов на свое развитие и привлекает капитал на фондовом рынке, тем больше зарабатывают банки и тем выше должен быть рост ВВП в дальнейшем. Российские банки в прошлом году заработали рекордную прибыль и многие обещают в 2024 г. как минимум не ухудшить результаты А вот ведущие американские банки закрыли год разнонаправленно и их перспективы на текущий год выглядят туманно , сообщает expert.ru .
Фото: Ведомости/ТАСС
Прошлый год нельзя назвать особо удачным для американских банков — из первой пятерки увеличить прибыль смогли лишь крупнейший банк JPMorgan (на 31,5%) и Wells Fargo (на 40%). При этом прибыль замыкающего тройку лидеров по объему активов Citigroup упала на 38%.
Сами банки объясняют слабость результатов незапланированно высокими отчислениями в Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (FDIC), пик которых приходится на последний квартал.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов в беседе с «Экспертом» также отметил, что динамика чистых процентных доходов американских банков была неоднородной, поскольку продолжающийся умеренный рост кредитования нивелировался снижением показателя чистой процентной маржи из-за опережающего роста стоимости фондирования.
Reuters выделяет еще такую проблему, как рост конкуренции банков за депозиты населения, заставляющую их повышать ставки по вкладам. Соответственно, из мелких банков происходит отток вкладов, которые после краха Silicon Valley Bank и двух других региональных кредиторов считаются более рискованными.
К этому можно добавить, что повышение ставок ФРС США привело к снижению курсовой стоимости долговых бумаг, что негативно отразилось на балансах банков.
В результате, как объяснила «Эксперту» начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко, снижение сводной прибыли на акцию финансового сектора в IV кв. превысило 10% (по отношению к прошлому году), что оказалось хуже ожиданий рынка.
В этом году американский рынок ждет три снижения ставки — по 0,25 п.п. каждая, и тем самым некоторое восстановление «бумажных» потерь. Однако уменьшение ставки приведет к еще большему сокращению процентных доходов.
Пока непонятно, оправдаются ли надежды на три снижения ставки и когда этот процесс начнется. «Основные риски для финансового сектора на этот год связаны с реализацией сценария „мягкой посадки“ экономики США, не исключающего в полной мере наступление рецессии, и переносом первого этапа снижения ключевой ставки ФРС с марта на лето. Это еще не предел по переносу сроков», — считает Оксана Холоденко.
Игорь Додонов видит также риски, связанные с сильным падением спроса на рынке недвижимости США. На этот сектор приходится значительная часть кредитных портфелей некоторых банков.
«Проблема недавно ярко проявила себя, когда кредитор New York Community Bancorp, ориентированный на кредитование проектов коммерческой недвижимости, сообщил о гораздо более высоких, чем ожидалось, потерях по кредитам и существенно сократил дивиденды. Это привело к обвалу акций банка на 60% за несколько дней в конце января-начале февраля, что оказало негативное влияние на бумаги банковского сектора в целом», — рассказал Игорь Додонов, отметив, что подобный риск больше относится к небольшим региональным банкам.
Однако все негативные тенденции в американском банковском секторе говорят о том, что в текущем году может произойти лишь сокращение прибыли. Подавляющее большинство банков выглядят устойчиво, и речи о новом банковском кризисе, который мог бы нанести сокрушительный удар по всей мировой экономике, не идет.
Российские банки только начали публиковать отчетности за прошлый год, и первые результаты выглядят впечатляющими. До сих пор никто не объявил о снижении прибыли относительно прошлого года и даже не делал намеков на такую возможность. Отчасти это связано с тем, что 2022 г. был провальным для многих организаций, в том числе финансовых.
Так, Сбер объявил о росте чистой прибыли за 2024 г. в 5,2 раза до рекордных чуть более 1,5 трлн руб. Ранее ВТБ отчитался о заработанных (тоже рекордных) 432,2 млрд руб. против убытка в 667,5 млрд руб. годом ранее. Совкомбанк получил 95 млрд руб. против убытка в 14,3 млрд руб. Росбанк увеличил прибыль в 5,9 раза до 28,8 млрд руб.
Отечественные банки также получили балансовый негатив от снижения цен находившихся в их портфелях облигаций. Причем этот эффект был более сильным, нежели у их заокеанских коллег, поскольку за прошлый год ставка ФРС возросла всего на 1 процентный пункт, а ставка Банка России — на 8,5 п.п. Но операционные доходы российских банков были столь высоки, что эти «бумажные» потери они просто не заметили.
Интересно отметить такую особенность: из числа крупнейших банков России и США только лидеры смогли повысить свою капитализацию темпами выше прироста основных национальных фондовых индексов. Так, за прошлый год котировки акций JPMorgan выросли на 27%, в то время как Индекс рынка широкого профиля S&P 500 прибавил 24%. Акции же Сбера взлетели на 92% при росте Индекса Мосбиржи на 44%.
Пока отечественные банкиры не видят в обозримой перспективе причин, которые бы ухудшили их финансовое положение. Впрочем, и на сильный рост прибыли особо никто не надеется.
Так, незначительный рост прибыли планирует ВТБ, как минимум сохранить достигнутое намерен Совкомбанк. Обещает порадовать и Сбер.
«Мы ожидаем в этом году лучше финансовый результат, чем в прошлом», — заявил 28 февраля глава банка Герман Греф в ходе телефонной конференции. Однако конкретные планы он не раскрыл. «Я — человек суеверный, не люблю что-либо объявлять, то, чего мы не достигнем... Поэтому зачем я буду бросаться какими-то обещаниями, которые потом сложно будет исполнить... лучше мы помолчим и посмотрим на результаты», — цитирует Грефа агентство «Прайм».
Не исключено, что прогнозы по прибыли на этот год или хотя бы намеки на это от других банков мы услышим в ходе презентации их годовой отчетности по МСФО. Американские банкиры предпочитают такой информацией не делиться с общественностью.
Стоит отметить, что по первым прогнозам Банка России, совокупная прибыль банковской системы в этом году снизится с прошлогодних около 3,3 трлн руб. до 2,3–2,8 трлн руб. Но если реализуются прогнозы Сбера, ВТБ, ПСБ и Совкомбанка, то только они дадут «в общую копилку» более 2,1 трлн руб. чистой прибыли. Так что прогнозы ЦБ вполне могут быть заниженными.
Автор Борис Соловьев
Источник expert.ru