Розничные инвесторы в США становятся все более обеспокоенными на фоне резкого падения фондового рынка. Они активно запрашивают инвестиционные рекомендации, сомневаются в целесообразности покупки активов на снижении (Buy the deep) и ищут более безопасные варианты для вложений. Финансовые стратеги и консультанты отмечают рост тревожности среди клиентов, что связано с опасениями по поводу тарифной политики Дональда Трампа и ее влияния на экономику,сообщает finversia.ru.
Фото:depositphotos.com
Поведение частных инвесторов начинает меняться. Джо Маццола (Joe Mazzola), руководитель отдела торговли и стратегии деривативов в Charles Schwab, отмечает, что инвесторы все реже покупают активы на падении, что свидетельствует об их осторожности. По его словам, с середины февраля компания наблюдает растущее неприятие риска среди клиентов, особенно среди тех, у кого крупные портфели. Такие инвесторы стали больше продавать, чем покупать.
Эндрю Грэм (Andrew Graham), управляющий партнер Jackson Square Capital, который управляет активами состоятельных клиентов и семей, сообщил, что увеличивает долю наличных средств (кэш) в портфелях своих клиентов до самого высокого уровня за последние пять лет. По его словам, наличные сейчас составляют «более 10%» в большинстве портфелей. Грэм продолжает продавать акции и накапливать денежные средства для своих клиентов. Он также отмечает, что клиенты стали более внимательно относиться к запланированным ежеквартальным обзорам портфелей. «Беспокойные или нервные клиенты означают для нас более плотный график, чем обычно», — говорит Грэм. Однако его беспокоит, что многие инвесторы до сих пор рассматривают текущее падение как коррекцию, а не как начало длительного спада.
Общий уровень кэша остается высоким. По данным Института инвестиционных компаний (Investment Company Institute, ICI), активы фондов денежного рынка достигли рекордных значений. Питер Крейн (Peter Crane) из Crane Data, компании, отслеживающей рыночные потоки, сообщил, что на прошлой неделе объем наличных средств установил новый рекорд, достигнув $7,3 трлн. В начале года этот показатель составлял около $7,17 трлн.
Однако не все розничные инвесторы проявляют осторожность. По данным Vanda Research, инвесторы продолжают покупать отдельные акции, которые ранее были фаворитами рынка, такие как, например, Palantir. Популярностью также пользуются биржевые фонды (ETF) с кредитным плечом, предлагающие повышенную доходность на основе роста базовых активов или индексов.
Финансовые консультанты стараются уводить клиентов от наиболее переоцененных сегментов рынка, включая акции, которые имеют значительный вес в индексе S&P 500. При этом они находят утешение в том, что не все части рынка в равной степени пострадали от обвала в понедельник. «Мне кажется, что происходит ротация», — говорит Маццола из Charles Schwab. Он указывает на то, что, хотя инвесторы избавляются от акций технологических и финансовых компаний, секторы энергетики и коммунальных услуг привлекают новые средства. Также его успокаивает соотношение роста и падения акций.
Нейт Гаррисон (Nate Garrison), главный инвестиционный директор World Financial Advisors, сообщил, что с начала года перераспределяет активы клиентов в сторону акций стоимости. Эти бумаги с более низким уровнем риска предлагают стабильный, хотя и не столь впечатляющий рост, а также торгуются по более низким оценкам, чем более рискованные акции, такие как Nvidia. Гаррисон также увеличил доли в акциях развивающихся рынков и международных компаний. «Акции стоимости все еще показывают рост в этом году, в то время как акции роста испытывают трудности», — отмечает он.
Тем не менее, Гаррисон не спешит рекомендовать клиентам скупать подешевевшие бумаги. «Это избавление от излишков», — говорит он. «Мы призываем к осторожности при принятии решений о крупных инвестициях. На рынке сейчас есть реальные риски».
Автор Игорь Черненков
Источник finversia.ru