Первые признаки снижения уровня добычи в рамках договорённостей ОПЕК+ приводят росту нефтяных котировок
Первые биржевые торги года на KASE тенге начал с позитивной динамики – курс по паре USDKZT снизился на 2,82 тенге до 381,38 тенге за доллар. При этом объём торгов с долларом США был в два раза ниже среднедневного показателя 2018 года – 76,05 млн против 156,4 млн долларов США. Отмечаем, в связи с праздничными днями с 01 по 08 января 2018 года в Российской Федерации торги по паре RUBKZT на KASE в указанный период проводиться не будут. Как мы отмечали ранее, фундаментальную поддержку национальной валюте оказывает снижение дефицита текущего счета платёжного баланса РК в прошлом году. Согласно уточнённым данным НБРК за девять месяцев 2018 года дефицит текущего счета сократился почти в 10 раз по сравнению с показателем за девять месяцев 2017 года – с 4,6 млрд долларов США до 0,5 млрд долларов США. Более того, конкретно в третьем квартале 2018 года счёт текущих операций впервые с 2014 года сложился с профицитом в 0,2 млрд долларов США. Также отметим, рост положительного сальдо торгового баланса на 64,2% до 19,9 млрд долларов США (за три квартала).
На текущий момент (10:30 AST) курс по паре USDKZT снижается и составляет 378,84 тенге за доллар, что на 2,54 тенге ниже уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Ставки на денежном рынке вчера выросли, но композитный индикатор денежного рынка, ММ Index, снизился на 14 б.п. до 8,13% годовых за счёт отсутствия сделок по овернайт свопам 28 и 29-го декабря, и соответствующего перевеса сделок репо в денежном индикаторе. Тем временем доходность операций репо овернайт вчера выросла на 3 б.п. до 8,29% годовых (объем: 358,4 млрд тенге), а операции своп со сроком на один день подорожали на 3 б.п. до 7,46% годовых (88,3 млрд тенге).
Вчера НБРК провёл один аукцион, разместив при этом недельные ноты на 318,5 млрд тенге под 8,79% годовых. При этом спрос на указанный выпуск со стороны рынка составил 323,5 млрд тенге. Тем временем совокупная задолженность НБРК по нотам в обращении находится вблизи отметки в 3,2 трлн тенге.
Фондовый рынок начал первую торговую сессию года в «красной» зоне: индекс KASE вчера снизился на 0,49% до 2 293,71 пунктов. При этом объем сделок с акциями был достаточно низким – 45,8 млн тенге. В составе индекса подорожали акции Народного Банка (+0,79%) и БЦК (+0,59%). В то же время в лидерах по снижению стоимости оказались долевые бумаги KAZ Minerals (-1,58%), Казахтелеком (-1,49%) и Kcell (-0,87%).
Снижение прогнозируемого дохода Apple на первый квартал 2019 года усилило опасения по поводу ситуации в корпоративном, в особенности – в высокотехнологичном секторе, поспособствовало информационным спекуляциям в отношении замедления экономического роста, побудив инвесторов продолжить серию распродаж фондовых активов. Основные фондовые индексы США заметно снизились за вчерашний торговый день. Индустриальный индекс Dow Jones просел на 2,83%, более широкий индекс S&P 500 уменьшился на 2,48%, а высокотехнологичный Nasdaq потерял 3,36%. В том числе, акции Apple Inc подешевели на 10,0%.
Диаграмма 2. Стоимость акций Apple Inc:
Источник: investing.com
Тем временем снижение рынка акций США усиливает интерес инвесторов к менее рисковым активам – гособлигациям США, японской иене и золоту. В частности, доходность 10-летних гособлигаций США вчера снизилась на 6 б.п. до 2,56% годовых, что является минимумом с января 2018 года. В то же время, растёт интерес инвесторов к золоту -стоимость унции золота на Comex с поставкой в феврале вплотную приблизилась к отметке в 1 300 долларов США – плюс 1,02% по итогам торгов до 1 297,2 долларов США за унцию.
Диаграмма 3. Доходность 10-летних гособлигаций США:
Источник: investing.com
Усиливают опасения инвесторов по поводу замедления роста мировой экономики и свежие статданные из США. Так, отчёт Института управления поставками (ISM) опубликованный в четверг показал замедление темпов роста деловой активности в производственном секторе США. Индекс PMI в декабре снизился до 54,1 против значения 59,3 в ноябре (ожидания - 57,7). Отметим, что последние снижения индекса более чем на 5 пунктов происходили во время рецессии: во время финансового кризиса 2008 года и после террористической атаки 11 сентября 2001 года.
Тем временем сигналы к замедлению роста экономики США увеличивают вероятность того, что ФРС не станет повышать ключевую ставку в 2019 году, а в 2020 году вовсе снизит её. Данные обстоятельства усиливают давление на американскую валюту. Так, индекс доллара США вчера снизился 0,6% до 95,84 пунктов. Подобная динамика индекса доллара США в сложившейся ситуации может свидетельствовать о том, что происходит переоценка доллара США в качестве защитного актива.
Нефтяные котировки выросли несмотря на снижение фондового рынка США и усиление опасений по поводу замедления роста мировой экономики. Так, стоимость барреля эталонной нефти марки Brent выросла на 1,26% за вчерашний день до 55,6 долларов, а к данному моменту цена находится на уровне 56,0 долларов США за баррель (+0,75%). Росту цен на нефть поспособствовали опубликованные данные Bloomberg, показавшие максимальное за последние два года снижение уровня добычи ОПЕК. Так, страны входящие в организацию в среднем добывали в декабре 32,6 млн баррелей нефти в сутки, что на 530 тыс. баррелей ниже уровня ноября.
Российский рубль открыл первые торги нового года уверенным ростом по отношению к доллару США, двигаясь в одном направлении с котировками нефти. По итогам торгов пара USDRUB снизилась на 1,68% до 68,66 рублей за доллар. По мнению аналитиков, в отсутствие подавляющего числа участников рынка игроки фиксируют прибыль по «коротким» позициям по рублю, открытым до новогодних каникул, когда российская валюта демонстрировала постепенное ослабление. При этом участники рынка в ожидании новых сигналов, способных указать направление дальнейшего движения и начала полноценных торгов в середине следующей недели (новогодние каникулы продлятся в РФ до 08 января). В то же время рынок акций РФ на первых в новом году торгах вырос по индексу РТС к уровню двухнедельной давности на фоне, подорожавшей с конца декабря нефти, укрепления рубля, и вопреки внешней волатильности. По итогам торгов в четверг индекс МосБиржи составил 2375,6 пунктов (+0,3%), индекс РТС - 1086,8 пункта (+1,7%).
Источник: afk.kz