Финансовые рынки должны готовиться к дальнейшим потрясениям, поскольку глобальное экономическое здоровье находится на самом низком уровне за последние годы из-за чрезмерной инфляции, агрессивных действий центральных банков и геополитической напряженности, заявил ветеран-инвестор Джереми Грэнтэм , сообщает finversia.ru.
«Это более опасный момент в мировой экономике, чем даже безумие жилищного пузыря 2007 года», — сказал Джереми Грэнтэм (Jeremy Grantham), соучредитель и главный стратег компании по управлению активами GMO на форуме Reuters Global Markets Forum (GMF).
По его словам, карманы сильно переоцененных активов, которые Грэнтэм назвал «суперпузырями», достигли своего пика в начале прошлого года.
Он сказал, что рынкам теперь придется справляться с обвалом «гиперинфляционных» акций роста, инфляцией и потенциальными потрясениями на мировых рынках жилья, поскольку рост процентных ставок оказывает давление на домовладельцев.
«Ухудшение фундаментальных показателей в глобальном масштабе выглядит абсолютно шокирующим», — заявил он.
Индекс мировых акций (MSCI International ACWI Price Index) упал на 20% с начала года, в то время как индекс Nasdaq Composite упал на 24%.
По словам Грэнтэма, экономические и рыночные потрясения, вероятно, станут испытанием на прочность решимости мировых центральных банков бороться с инфляцией путем ужесточения денежно-кредитной политики.
«(Центральные банки) будут напуганы, возможно, они сделают все, что смогут», — сказал он.
Основываясь на текущей линии тренда, Грэнтэм считает, что S&P 500 (.SPX) может торговаться примерно на отметке в 3000 пунктов в течение года по сравнению с нынешним значением 3979,87, но отмечает, что он также может легко упасть ниже.
По словам Грэнтэма, инфляционное давление, вероятно, будет устойчивым из-за экономических потрясений, связанных с изменением климата, сокращения глобальной рабочей силы и ограниченных сырьевых ресурсов.
Он отметил, что это окажет дополнительное давление на доходность акций.
«Люди забывают скорректировать S&P с учетом инфляции… ваши активы стоят 9% из-за инфляции в прошлом году».
«Это делает незначительный медвежий рынок довольно серьезным медвежьим рынком», — сказал Грэнтэм.
Автор Игорь Черненков
Источник finversia.ru