Стартапы, работающие в криптовалютной индустрии, с момента основания этой сферы деятельности смогли привлечь более $100 млрд венчурного финансирования. сообщает payspacemagazine.com.
Фото: pexels.com
В этом году объем инвестиций в сферу цифровых валют увеличился. Реализация соответствующей тенденции наблюдалась одновременно с ростом курса биткоина и других основных токенов. По данным, собранным DeFiLlama , с 2014 года объем привлеченных средств в криптосекторе составил $101 млрд. В то же время результаты исследования, проведенного Block Research, свидетельствуют о том, что с 2017 года общий объем инвестиций в индустрию цифровых валют достиг 95 миллиардов долларов.
Сбор средств в форме венчурных сделок и продаж токенов стал основным фактором тенденции, в которой область цифровой валюты демонстрирует значительный рост. В то же время миллиарды долларов, потраченные на финансирование криптостартапов, в конечном итоге принесли инвесторам неоднозначные результаты.
Пол Верадиттакит, управляющий партнер Pantera Capital, криптовалютной инвестиционной компании с оборотом в 4,7 миллиарда долларов, предполагает, что традиционные выходы в форме знаковых приобретений и публичных листингов заняли больше времени, чем ожидалось от венчурного капитала. Он также отметил, что прямой листинг Coinbase Global на Nasdaq стоимостью 86 миллиардов долларов в 2021 году во время последнего бычьего рынка криптовалют был заметным исключением. Пол Верадиттакит подчеркнул, что выходы, как правило, редки и в основном ограничиваются небольшими торговыми продажами.
В индустрии криптовалют инвесторы в прошлом также пострадали от неожиданных падений со стороны многообещающих и перспективных стартапов, таких как FTX и BlockFi. С тех пор такие компании, как Tiger Global Management LLC и Temasek Holdings Pte, во многом покинули эту сферу деятельности. По данным Block Research, с начала 2023 года Tiger Global заключила всего четыре криптовалютные сделки после последнего всплеска, в результате чего фирма поддержала множество стартапов.
В прошлом году Temasek объявил о том, что не планирует инвестировать в криптовалютные биржи, списав свою долю в FTX на 275 миллионов долларов. Компания не предоставила комментариев относительно дальнейших намерений в своей деятельности.
После эксцессов 2021 и 2022 годов сбор средств криптовалютными стартапами резко сократился. Эта тенденция соответствует более широкому сокращению инвестиций в сектор финансовых технологий, которые в 2021 году достигли пика в более чем 110 миллиардов долларов во всем мире.
Токены, выпущенные стартапами, помогают компенсировать проблемы. Венчурные капиталисты часто приобретают эти токены в рамках соглашений о финансировании на ранней стадии.
Рэй Хинди, генеральный директор L1 Digital, говорит, что институциональные спонсоры, потерявшие деньги на ставках на криптовалюту, оказались в подходящей ситуации, потому что они пришли слишком поздно или были соблазнены инвестировать в акции. В этом контексте следует отметить, что токены предоставляют и другие возможности и перспективы. Эти нестабильные цифровые активы часто можно продать относительно быстро и принести краткосрочную прибыль, несмотря на определенные блокировки. Многие крупные криптовенчурные компании, такие как Polychain Capital, имеют собственные фонды, которые помогают управлять токенами, накопленными за счет инвестиций.
Кинджал Шах, генеральный партнер Blockchain Capital, является одним из тех, кто придерживается подхода старой школы. Она занимается инвестиционным позиционированием, по-прежнему ориентируясь на доходность в венчурном стиле. Кинджал Шах отметил, что упомянутый подход предусматривает финансирование жизненного цикла от пяти до десяти лет. В этом случае планирование учитывает долгосрочную перспективу.
Ричард Гэлвин, соучредитель Digital Asset Capital Management, говорит, что для некоторых ликвидные токены могут сократить цикл возврата венчурным инвесторам с пяти или десяти лет до двух.
Данные Block Research показывают, что Coinbase Ventures возглавляет чарты с 443 инвестициями, или около 4% всех сделок с 2017 года. Animoca Brands Corp. и Outlier Ventures Ltd. находятся на втором и третьем местах соответственно.
Данные PitchBook показывают, что венчурные инвестиции в криптовалюту в первом квартале 2024 года выросли до $2,5 млрд. Стоит отметить, что в октябре-декабре 2023 года соответствующий показатель был зафиксирован на уровне $1,9 млрд.
Мэтью Кеннеди, старший рыночный стратег «Ренессанс Капитал», заявил в беседе с представителями СМИ, что в ближайшее время до 15 криптокомпаний могут стать публичными. В настоящее время наблюдается рост активности в секторе добычи биткойнов, связанный со слияниями и поглощениями. Например, Core Scientific Inc. и Bitfarms Ltd. подали заявки на поглощение.
Хули Теджвани, директор по корпоративному развитию и венчурным проектам Coinbase, говорит, что активность в области слияний и поглощений, а также IPO в индустрии цифровых активов будет ускоряться по мере развития сектора. В то же время в данном контексте было отмечено, что указанную деятельность тормозит отсутствие ясности в регулировании.
Источник payspacemagazine.com