Сегодня под управлением бизнесмена находятся активы в размере $50 млрд, сообщает forbes.kz.
Фото:devby.io
Для оптимистичного миллиардера Рона Бэрона 2024 год прошел отлично. В определенных кругах 81-летний инвестиционный менеджер уже давно известен как самый преданный поклонник Илона Маска, поскольку принадлежащий ему фонд инвестирует огромные средства в компании Tesla и SpaceX, которые с начала ноября демонстрируют стремительный рост.
Baron Partners Fund располагает активами в размере $7,3 млрд, 40% которых вложено в Tesla. По сравнению с прошлым годом фонд вырос на 37% благодаря 75%-ному увеличению стоимости акций Tesla. Другие 17% активов фонда вложены в SpaceX.
Клиенты Бэрона, многие из которых наслаждаются благами пенсии и не боятся инвестировать в один тип активов, привыкли к тому, что рисковые решения миллиардера приносят свои плоды: с момента своего создания в 1992 году фонд обеспечил среднегодовую доходность в размере около 15%. По данным Morningstar, Baron Partners Fund стабильно входит в число лучших паевых инвестиционных фондов США благодаря среднегодовой доходности в 31%, 22% и 21% за последние пять, 10 и 15 лет соответственно.
Baron Growth Fund — второй паевой инвестиционный фонд Бэрона, активы которого достигают $7,7 млрд, а объектами инвестиционного интереса являются небольшие американские компании с потенциалом к дальнейшему росту. В этом году показатели фонда были не столь высокими — рост составил всего 3%, поскольку фонд не инвестировал в Tesla и SpaceX. Тем не менее, начиная с момента своего основания в 1994 году, фонд продолжает демонстрировать среднегодовую доходность в размере более 12%.
За последние годы наибольшую прибыль Бэрону принесли именно инвестиции в Tesla: в период с 2014 по 2016 год он вложил в компанию примерно $400 млн посредством приобретения акций по средней стоимости от $10 до $12 за акцию.
«Илон станет первым триллионером, а затем и мультитриллионером в мире», — считает Бэрон. В конце 2024 года Маск стал первым человеком, чье состояние, согласно данным Forbes USA, превысило $400 млрд.
После победы Трампа на президентских выборах, прошедших 8 ноября, рыночная капитализация Tesla превысила отметку в $1 трлн, поставив компанию в один ряд с такими технологическими гигантами, как Apple и Microsoft. По прогнозам Бэрона, в ближайшие 10 лет стоимость Tesla достигнет $5 трлн. «Более того, если Маск сможет вывести на рынок роботов или электрокары с функцией полностью автономного вождения, стоимость компании значительно превысит все прогнозы», — добавляет он.
Несмотря на то что Бэрон признает существование оттока средств из фонда в прошлом, учитывая посредственные результаты акций Tesla в последние два-три года, в настоящий момент он видит только возможности для роста. В 2021 году он сократил свою долю в Baron Partners Fund до 45% для ребалансировки портфеля. В будущем Бэрон не планирует дальнейших сокращений.
Удачные инвестиции в Tesla также благотворно отразились на состоянии Бэрона: по оценкам Forbes USA, с начала 2024 года состояние миллиардера резко выросло с $5,1 млрд до $6,5 млрд. Свою инвестиционную деятельность Бэрон начал в 1982 году с основания фирмы Baron Capital, активы которой составляли всего $10 млн. Он быстро завоевал репутацию уважаемого инвестора, на настоящий момент под его управлением находится 19 фондов с совокупными активами в размере $48 млрд.
Несмотря на свой возраст, Бэрон утверждает, что по-прежнему чувствует себя бодро и не собирается уходить на пенсию. «Я хочу, чтобы в следующие 10 лет активы выросли не до $50 млрд, а до $200 млрд, — заявил Бэрон. — А еще через 10 лет мои сыновья и руководители фондов обязаны удвоить этот показатель».
Бэрон всячески демонстрирует свою любовь к Tesla, однако больше всего его радует частная ракетостроительная компания Маска SpaceX. В декабре оценка компании выросла до $350 млрд, поскольку SpaceX выкупила акции в ходе вторичной продажи — показатели роста были на 67% больше, чем в июне, когда компанию оценили в $210 млрд. До проведения последнего инвестиционного раунда доля Бэрона составляла примерно $2,6 млрд.
Бэрон видит огромную отдачу от своих инвестиций в SpaceX: по его прогнозам, к 2027 году оценка компании достигнет $400 млрд, а к 2030 году — $600 млрд. «SpaceX создает надежный и быстрый путь в космос. А главное преимущество компании — возможность многократного использования ее ракет», — заявляет Бэрон. Он также высоко оценивает спутниковый интернет Starlink, который сейчас внедряют несколько крупных американских и международных авиакомпаний. По его мнению, в будущем все будут стремиться прибегнуть к услугам Starlink.
Бэрон также считает, что назначение Маска на пост руководителя нового департамента эффективности правительства (Department of Government Efficiency, D.O.G.E.) принесет хорошие результаты. По его словам, помощь Маска в «избавлении от обременительных законов» положительно скажется на рынках, а также поможет решить проблему дефицита бюджета США.
Более того, Бэрон утверждает, что такие сильные стороны SpaceX, как эффективное распоряжение бюджетом и быстрое выполнение задач, Маск может перенести в модель функционирования правительства. «Трамп имеет в союзниках одного из самых гениальных людей на планете, к советам которого он прислушивается», — утверждает Бэрон.
Кроме Tesla и SpaceX, Бэрон также является обладателем акций страховой компании Arch Capital Group (доход — $14 млрд), консалтинговой фирмы Gartner и поставщика данных о коммерческой недвижимости CoStar Group. Стоимость долей Бэрона в этих компаниях на конец III квартала составила $2,3 млрд, $2 млрд и $1,4 млрд соответственно.
В инвестиционном портфеле Бэрона есть и другие фавориты: нью-йоркская финансовая компания MSCI и оператор горнолыжных курортов Vail Resorts, базирующийся в Колорадо. Несмотря на то что в этом году акции продемонстрировали снижение доходности в сравнении с индексом S&P 500, миллиардер утверждает, что эти компании по-прежнему являются ярким примером того, как долгосрочный бизнес способен генерировать уникальные конкурентные решения и сохранять перспективы дальнейшего роста. Бэрон отметил, что особенно его радует рост спроса в Vail Resorts, а также тот факт, что компания получает большую часть доходов еще до начала лыжного сезона, поскольку продажа абонементов начинается заранее. Согласно имеющимся данным, около 2,3 млн гостей уже приобрели курортные абонементы в преддверии лыжного сезона 2025 года, что составляет примерно 75% всех их клиентов. Также, как отмечает Бэрон, оператор индексов развивающихся рынков MSCI имеет не только присутствие по всему миру, но также улучшил показатели после перехода к пассивным инвестициям.
Фонды Бэрона отличаются низким оборотом и стремлением удваивать доходность инвестиций примерно каждые пять лет. По словам миллиардера, он продает акции какой-либо компании только в случае замедления роста или изменения фундаментальных основ бизнеса — тогда он старается как можно быстрее продать свою долю в компании, чтобы переключиться на новый проект. За последний год он продал акции таких компаний, как Baidu, китайского поставщика веб-сервисов, и казино PENN Entertainment (в прошлом — Penn National Gaming).
Тем не менее в компании Бэрона также начали рассматривать возможность создания биржевых инвестиционных фондов (ETF), несмотря на то что Бэрон является владельцем одного из последних паевых инвестиционных фондов, придерживающихся тенденции пассивного инвестирования. Два его сына, Майкл и Дэвид, принимают активное участие в управлении бизнесом и пытаются убедить отца рассмотреть возможность развития фирмы в этом направлении. «На протяжении долгого времени у меня было негативное мнение насчет ETF, однако у них есть преимущества в налоговом поле», — признается он.
«Я обязан добиться еще большего, — заявляет Бэрон, вдохновившись успехом своего приятеля Маска. — Моя фирма должна достичь оборота в $1 трлн».
Авторы Сергей Хлебников,Джон Добош
Источник forbes.kz