Уходящий парламент уже успел создать для нее законодательную базу
Фото: Al Atameken Business
Финансовый сектор страны стоит на пороге больших перемен и масштабного апгрейда финтеха: на рынок выходят новые амбициозные игроки – платежные организации первой категории. Депутаты мажилиса во втором чтении приняли пакет из двух законопроектов, которые кардинально перекроят ландшафт платежной индустрии Казахстана. Ожидается, что сенат утвердит поправки в самое ближайшее время, после чего документы отправятся на подпись главе государства,сообщает inbusiness.kz.
Новый статус позволит платежным организациям І категории перехватить у банков часть ключевых функций. Они получат право открывать текущие счета для юрлиц, проводить денежные переводы, напрямую подключаться к платежным системам Нацбанка и эмитировать электронные деньги. Главная цель реформы – подстегнуть здоровую конкуренцию и снизить тарифы на финуслуги для потребителей.
От зависимости к паритету: зачем рынку реформа?
Сейчас на отечественном платежном рынке работают две группы участников – банки второго уровня (БВУ) и платежные организации. Причем последних значительно больше: свыше 140 субъектов. Согласно официальной статистике, за последние несколько лет этот сектор показал феноменальный рост: если в 2018 году их совокупный оборот составлял 1,5 трлн тенге, то к 2025 году он взлетел до 10 трлн тенге. Столь внушительные цифры превратили небанковских провайдеров в стратегически важный расчетный канал.
Однако до принятия законопроектов "О кредитной рейтинговой деятельности" и "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам совершенствования и цифровизации финансового рынка, банкротства, а также оценки государственных органов", финтех-компании находились в заведомо проигрышном положении.
Не имея прямого доступа к платежной инфраструктуре, они были вынуждены оказывать услуги населению и бизнесу через банки, что исключало реальное соперничество с банковским монополизмом. Теперь же операционная независимость от банковской инфраструктуры позволит им развернуть полноценную конкуренцию и предоставлять казахстанцам широкую линейку сервисов (за исключением классических депозитов и кредитов).
Жесткий отбор и банковские стандарты
Попасть в высшую лигу смогут далеко не все: первую категорию присвоят лишь тем, кто пройдет жесткий фильтр регулятора и будет соответствовать усиленным требованиям, а остальные компании автоматически будут переведены во вторую категорию. Контроль, надзор и выдачу лицензий для топ-игроков полностью берет на себя Национальный банк РК. Остальные платежные организации будут регулироваться агентством по регулированию и развитию финрынка.
Законодательные новшества поднимают планку для кандидатов до максимума: к финтех-компаниям І категории предъявляются беспрецедентные для платежной индустрии регуляторные требования, фактически копирующие строгие банковские стандарты. Они будут соразмерны с полноценным банковским контролем в части управления рисками, комплаенса и защиты средств клиентов:
Капиталоемкость: минимальный размер уставного и собственного капитала должен кратно превышать размер капитала у обычных платежных компаний.
Стабильность: вводятся жесткие коэффициенты левериджа и ликвидности для гарантии безопасности бизнеса.
Прозрачность: обязательное предоставление регулярной финансовой отчетности и прохождение ежегодного внешнего аудита.
Безопасность и комплаенс: безусловное следование нормам валютного контроля и антиотмывочного законодательства ("О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем, и финансированию терроризма" или ПОД/ФТ).
Высокие планки установлены для систем риск-менеджмента, кибербезопасности, а также для деловой репутации топ-менеджмента и учредителей. Фактически на новых игроков накладываются все обязательства, предусмотренные для организаций, проводящих отдельные виды банковских операций.
Защита денег клиентов станет абсолютным приоритетом. Реформа вводит требование по сегрегации (разделению) финансовых потоков: средства пользователей, заказчиков будут размещаться на специальных корреспондентских счетах в самом Нацбанке под его непрерывным мониторингом.
Важный нюанс – платежным организациям запрещено привлекать депозиты и кредитовать население и бизнес: эта ниша остается исключительной монополией БВУ.
"Создание платежных организаций первой категории сформирует условия для качественного развития конкуренции на платежном рынке, откроет бизнесу и населению доступ к передовым платежным сервисам, а также снизит стоимость отдельных платежных услуг, прежде всего переводов и микроплатежей", – подчеркивают в Нацбанке.
Помимо этого, реформа откроет легальные каналы для обслуживания новых, инновационных сегментов рынка платежей, включая интеграцию платежных услуг со стейблкоинами – цифровыми финансовыми активами, жестко привязанными к фиатным деньгам.
Международный опыт: без "изобретения велосипеда"
По мнению экономиста Марата Ергозина, данные преобразования – это не локальное ноу-хау, а закономерная эволюция финансовой системы. Нацбанк Казахстана внедряет проверенную мировую практику разделения лицензий.
В качестве примера эксперт привел опыт Евросоюза с его концепциями PI (Payment Institutions) и EMI (Electronic Money Institutions) в рамках директив PSD2/PSD3. Там небанковские игроки давно имеют прямой доступ к платежным системам (например, SEPA) и жестко регулируются. Кроме того, в Великобритании режим Authorized Payment Institution (API) от FCA работает по точно таким же правилам. По словам экономиста, так Нацбанк Казахстана выводит платежные системы из тени банков.
"В последние годы отечественный сектор платежных услуг столкнулся с явной стагнацией и агрессивным поглощением мелких игроков крупными. По состоянию на конец мая 2026 года в "Реестре платежных организаций РК" регулятора числится 221 организация, хотя фактически 84 из них уже ликвидированы. Чем занимается оставшееся большинство – вопрос открытый. Поэтому, думаю, инициатива Нацбанка оправданна. Рост годового оборота сектора до 10 трлн тенге требует вывода игроков из "серой зоны" банковской зависимости. Введение жестких пруденциальных норм, сегрегация счетов в ЦБ и табу на кредитование – это грамотный баланс. Мы получаем финтех-инновации и снижение комиссий для бизнеса за счет устранения банков-посредников, но без рисков для стабильности системы", – говорит Ергозин.
По его оценкам, страна делает выверенный шаг к демонополизации рынка, двигаясь в фарватере глобального тренда, уже реализованного в Великобритании, ЕС, Сингапуре, Гонконге и других развитых финансовых юрисдикциях.
Что предлагает Нацбанк: рождение "полубанков"
Регулятор, по сути, создает промежуточный институт между классической платежной организацией и коммерческим банком.
"Сегодня передовые отечественные игроки – Halyk Payments, Kaspi Pay, Wooppay, Freedom Pay и другие вынуждены пользоваться банковской инфраструктурой. Новый статус развяжет им руки, предоставив прямой доступ к платежной инфраструктуре Нацбанка и возможность осуществлять переводы без посредничества банков. Они смогут выпускать свои электронные деньги и работать с цифровыми финансовыми активами и стейблкоинами. При этом им запрещается принимать вклады и выдавать займы. То есть это не банки, но уже и не обычные платежные посредники", – подчеркнул экономист.
Есть ли аналоги в мире? Да, и довольно много. Например, международные гиганты вроде Wise, Paysera, Currencycloud, Checkout.com, AlipayHK и другие могут открывать платежные счета клиентам, проводить переводы, выпускать электронные деньги, обслуживать цифровые платежные токены. Так они фактически предоставляют часть услуг, традиционно ассоциируемых с банками, оставаясь небанковскими структурами. Им запрещено только заниматься классическим банковским кредитованием и депозитами.
Особенно показателен кейс Бразилии: после запуска системы PIX регулятор допустил к инфраструктуре широкий круг небанковских участников. В результате резко выросла конкуренция с банками, а стоимость переводов для населения заметно снизилась. Именно на такой эффект, вероятно, рассчитывают и в Казахстане.
В чем уникальность казахстанской модели?
Новизна кроется не в самой концепции и институте, а в синергии трех ключевых элементов. Во-первых, прямой корсчет в Нацбанке: хранение средств клиентов непосредственно в НБРК – это довольно сильная мера защиты, полностью нивелирующая риск банкротства банка-посредника. Во многих странах средства клиентов также сегрегируются, но размещаются через коммерческие банки-хранители.
Во-вторых, связка с рынком цифровых активов. Во многих странах регулирование платежных организаций и криптоинфраструктуры пока развивается отдельно. Казахстан же заранее закладывает единую архитектуру для интеграции со стейблкоинами.
В-третьих, создание "полубанка" без кредитного риска. Регулятор четко делит рынок: хотите заниматься платежами – пожалуйста, получите доступ к инфраструктуре. Хотите заниматься кредитованием и депозитами – становитесь банком. Это соответствует современной мировой концепции разделения платежного и кредитного бизнеса, поясняет эксперт.
Станут ли комиссии ниже на самом деле?
Сегодня цепочка выглядит громоздко: платежная организация → банк → платежная система → клиент. Реформа должна сократить ее до минимума: платежная организация → платежная система НБРК → клиент. Меньше посредников – ниже издержки.
Однако автоматического падения тарифов не произойдет. Реальное снижение комиссий возможно только при соблюдении трех условий:
- на рынок действительно выйдут сильные, независимые игроки;
- Нацбанк обеспечит абсолютно равный доступ к инфраструктуре;
- банки не сохранят доминирующее положение и не заблокируют конкуренцию через свои экосистемы и клиентские базы.
В итоге перед нами не локальное отечественное финтех-чудо, а качественная казахстанская адаптация международной модели payment & e-money institutions. Однако местная специфика – скрещивание жесткого контроля, прямого доступа к счетам Нацбанка и цифровых активов – делает казахстанский сценарий одним из самых перспективных в регионе.
Автор Жанат Ардак
Источник inbusiness.kz