Национальный банк прояснил отношение к высокой инфляции, но не дал сигнала по будущему решению по базовой ставке , сообщает dknews.kz.
В интервью телеканалу «Хабар 24», которое состоялось 10 октября, глава Национального банка Галымжан Пирматов указал, что банк остается верен главной своей цели – сдерживание роста цен для обеспечения финансовой стабильности казахстанцев. «Поэтому сегодня как в Казахстане, так и практически во всех странах мира, борьба с инфляцией является первоочередной задачей, несмотря на риски замедления темпов роста экономики», – сказал Галымжан Пирматов.
При этом финансисты и бизнес ждут от Национального банка ясности по базовой ставке, решение по которой должно быть принято 26 октября. Предприниматели критикуют Национальный банк за высокую базовую ставку в 14,5% и требуют ее снижения. Однако инфляция в сентябре выросла до 17,7% при цели Национального банка по инфляции в 4-6%. И базовая ставка в 14,5% отстает и не перебивает инфляцию. Значит ставку надо опять поднимать.
От базовой ставки «пляшут» ставки банковских депозитов. Казахстанский фонд гарантирования депозитов сохранил на октябрь и ноябрь максимально рекомендованные ставки по депозитам в тенге для физических лиц. Ставка по срочному депозиту на 12 месяцев составляет 13,7-14%, ставка по сберегательному депозиту – 14,5-15,7%. Банкам – хорошо, населению – не выгодно.
С кредитованием сложились другие обстоятельства. Ставки по кредитам физических лиц давно ориентируются не на базовую ставку, а на реальную инфляцию и финансовое состояние заемщиков, которое ухудшается по мере роста цен. Здесь заложена «мина» для банков. Сложности с обслуживанием долга заемщиками ударят по кредитному портфелю банков.
В интервью Галымжан Пирматов сделал жесткие антиинфляционные заявления о том, что если сейчас не обуздать инфляцию, то последствия могут быть еще более непредсказуемыми. «Поэтому нам приходится принимать важные решения, чтобы не позволить инфляции «съесть» наши сбережения или пенсионные накопления», – подытожил главный банкир страны.
Кроме того, глава Национального банка отметил, что в условиях роста цен денежно-кредитную политику смягчать нельзя. «Если мы понизим базовую ставку в момент роста цен, это может привести к тому, что инфляция станет неуправляемой. Это, соответственно, приведет к потере привлекательности сбережений в тенге и к перетоку из тенговых в долларовые активы. Таким образом, возрастут риски долларизации экономики и банкам станет невыгодно кредитовать в тенге, что приведет к сокращению показателей кредитования», – уточнил банкир.
Эти слова можно рассматривать как аргумент отсутствия у Национального банка стимулов для снижения базовой ставки. Но экономику больше интересует вопрос повышения ставки. А вот с этим аргументом все гораздо сложнее. Галымжан Пирматов прямо сказал, что в текущих условиях влияние базовой ставки на инфляцию ограничено, так как рост цен происходит на стороне предложения, а базовая ставка центральных банков в такой момент регулирует уровень спроса. К тому же, по словам банкира, на экономику оказывает большое давление внешние факторы. Перефразируя цитату, можно сказать, что ставку сейчас поднимать нет смысла.
Однако, по словам Галымжана Пирматова, в Национальном банке считают, что рост цен замедлится, поскольку большинство внешних факторов находится уже на траектории снижения: к примеру, рост стоимости продовольствия, сырья на мировых рынках стабилизировался. В Национальном банке полагают, что эта тенденция продолжится. Эту цитату можно рассматривать как готовность регулятора поднять базовую ставку.
Надо отметить, что Национальный банк будет принимать решение по базовой ставке в непростом для себя информационном поле. На днях Международный валютный фонд рекомендовал и дальше повышать базовую ставку в Казахстане. Глава миссии МВФ Николя Бланше отметил, что мера будет способствовать сдерживанию инфляции, повысит доверие к Национальному банку и его монетарной политике, снизит риски нового раунда долларизации финансового сектора и обменного курса тенге.
В Казахстане инфляционные ожидания экспертов находятся на максимуме за последние 5 лет, сообщила АФК. Очередной опрос участников финансового рынка показал ухудшение восприятия инфляции на следующий год вслед за продолжающимся обновлением шестилетних рекордов наблюдаемой инфляции. В США сентябрьская инфляция выросла до 8,5%, во многих станах Европы инфляция уже двузначная.
Средняя оценка ожидаемой участниками финансового рынка через год инфляции выросла до 12,9% (12,5% ранее), что является максимальным показателем за всю историю наблюдений с 2017 года, говорится в отчете АФК.
На этом фоне суждения экспертов по дальнейшим мерам в отношении базовой ставки разделились: 50% – ожидают повышения ставки, 43% – сохранения, и 7% – снижения на заседании Национального банка 26 октября. По мнению экспертов, текущее укрепление курса не будет продолжительным. К началу ноября средний курс по паре USD/KZT прогнозируется на уровне 477,71 тенге за доллар (текущий 469,04), а через год – на отметке 496,4 (492 ранее). Прогнозируемые высокие цены на нефть окажут соответствующее влияние на динамику ВВП страны. Эксперты ожидают, что через год экономика вырастет на 3,2% (тек. 3,1%). Такие пессимистичные прогнозы участников финансового рынка влияют на будущее решение Национального банка по базовой ставке и еще больше разгоняют интригу.
Автор Анна Черненко
Источник dknews.kz