Индекс доллара в понедельник торгуется возле 104,3, оставаясь в консолидации с прошлой недели. Пятничные данные из США не вызвали ярких ценовых движений по доллару, поскольку основной индекс цен PCE соответствовал ожиданиям. Теперь инвесторы ожидают итогов июльского заседания ФРС. Курс евро в начале недели находится возле отметки 1,086. Курс японской иены против доллара сегодня укрепляется на 0,3%, а пара USD/JPY опускалась до 153,3 – спрос на иену растет, как на защитный актив, на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке, сообщает finversia.ru.
Фото: depositphotos.com
Давление на курс доллара сейчас оказывает снижающаяся доходность казначейских облигаций США после публикации сдержанных данных по инфляции в Штатах. А она, в свою очередь, зависит от настроя рынка в части снижения ключевой ставки ФРС осенью этого года.
Вышедшая в пятницу статистика показала, что в июне ценовой индекс PCE показал подъем на 0,08% м/м; 2,51% г/г против 0,03% м/м и 2,6% г/г месяцем ранее, хотя ожидался рост на 0,1% м/м и 2,5% г/г. Базовый индекс PCE Core в июне поднялся на 0,18% м/м; 2,63% г/г против 0,13% м/м; 2,62% г/г месяцем ранее и при прогнозе роста на 0,2% м/м и 2,5% г/г.
Основная заслуга снижения PCE – это снижение темпов роста цен на топливо (2,0% г/г против 4,8% г/г месяцем ранее), что вполне ожидаемо в год президентских выборов в США. По остальным статьям ситуация не столь позитивная, о чем свидетельствует небольшой прирост базового РСЕ. Тем не менее, постепенное улучшение общей ситуации с инфляцией в США позволяет ФедРезерву начать снижение процентных ставок в сентябре.
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проведет ближайшее заседание на этой неделе 30 и 31 июля. Даже небольшие изменения в риторике ФРС или ее главы Дж. Пауэлла могут оказать серьезное влияние на финансовые рынки в конце этой недели. Возможно, что центральный банк США просто даст намек о снижении ставки в сентябре, не приняв предварительных обязательств на этот счет.
Расходы американцев в июне 2024 года выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Доходы американцев увеличились на 0,2%. Консенсус-прогноз предполагал повышение расходов на 0,3%, доходов - на 0,4%.
Индекс потребительского доверия в США от Мичиганского университета в июле снизился до 66,4 п. (минимум за 8 месяцев) с уровня 68,2 п. месяцем ранее. Год назад, в июле 2023 года индекс был на отметке 71,5 п. Инфляционные ожидания среди населения на ближайший год в июле уменьшились до минимальных с марта 2,9% с 3% месяцем ранее, оценка инфляции в долгосрочной перспективе (5 лет) осталась на уровне 3%.
В это же время инфляционные ожидания в еврозоне в июне 2024 г. остались неизменными на уровне 2,8%. Инфляционные ожидания в еврозоне с 2020 по 2024 год в среднем составляли 3,36%, достигнув исторического максимума в 5,80% в октябре 2022 года и рекордно низкого уровня в 1,90% в октябре 2020 года. Кроме того, ожидания по инфляции на три года вперед также остались на уровне 2,3%.
С конца прошлой недели курс евро относительно доллара стабилизировался в районе 1,086. Дальнейшее поведение ключевой валютной пары будет зависеть от итогов ближайшего заседания ФРС. Вероятно, оно пройдет в рамках ожиданий, поэтому в дальнейшем следующим фактором влияния на динамику EUR/USD станут данные по рынку труда США, выходящие в конце этой недели. С другой стороны, на курс евро будут влиять данные по ВВП и инфляции еврозоны, выходящие завтра и в среду. Они могут подтвердить ожидания рынка о снижении ставки ЕЦБ в сентябре.
Японская иена укрепилась в понедельник, компенсируя ослабление, показанное на прошлой неделе, поскольку эскалация напряженности на Ближнем Востоке спровоцировала спрос на японскую валюту как на валюту-убежище. Тель-Авив взвешивает ответ на ракетный удар по оккупированным Израилем Голанским высотам, в котором Израиль и США обвинили ливанскую вооруженную группировку «Хезболла». Вооруженные силы Израиля готовятся к возможной наземной операции в Ливане.
В середине этой недели Банк Японии может рассмотреть возможность нового повышения ключевой ставки. Рынки с вероятностью 64% оценивают ее повышение на 10 б.п. Инвесторы ждут, что Банк Японии может не только повысить процентные ставки, но одновременно с этим значительно сократить ежемесячные объемы покупки гособлигаций. БЯ ранее обещал изложить свои планы количественного ужесточения по итогам июльского заседания. В понедельник курс иены к доллару укрепляется на 0,2% (USD/JPY 153,2).
Фунт стерлингов (GBP/USD) в начале недели торгуется возле 2-недельных ценовых минимумов (1,285). На 01 августа намечено очередное заседания Банка Англии, при этом трейдеры оценивают с вероятностью 50% тему снижения ставки Банком Англии на этом заседании. Всего от БА ожидается снижения ставки на 50 б.п. в этом году.
На дневном графике индекса доллара видно, что в середине июля курс DXY опустился до наклонной поддержки в районе 103,0. После чего последовал отскок вверх и консолидация. Возможно, что фаза затишья по доллару сохранится вплоть до заседания ФРС, а по его итогам волатильность на валютном рынке повысится.
Автор Александр Потавин
Источник finversia.ru