Уникальный набор “бычьх” факторов для цен на нефть, и что мы получили в итоге? Рост цен на 5% за неделю, и многие аналитики не уверены в том, что этот рост продолжится на следующей неделе.
На прошлой неделе сложилась наилучшее сочетание факторов для нефтяных цен. Ураган, который привел к снижению добычи в Мексиканском заливе почти вдвое, попытки Ирана задержать британский танкер, неожиданно резкое снижение запасов нефти в США, “размышления” ОПЕК о возможности бессрочного снижения добычи в ответ на постоянную угрозу со стороны сланцевой нефти США, а также наиболее четкое указание главы ФРС Джерома Пауэлла на грядущее снижение {{frl||процентной ставки}}.
Тем не менее, когда неделя уже приближалась к завершению Международное энергетическое агентство (МЭА), которое постоянно становится источником плохих новостей для “быков” нефтяного рынка, приготовилось опрокинуть очередное ведро холодной воды на тех, чтобы остановить любой рост цен. Основной смысл нового прогноза МЭА заключался в том, что в первые шесть месяцев этого года мир жил в условиях превышения добычи нефти над ее спросом приблизительно на 1 млн баррелей в сутки несмотря на агрессивное сокращение добычи странами ОПЕК. При этом рынок настраивается на то, что во второй половине года избыток предложения сохранится из-за продолжающегося роста добычи сланцевой нефти США.
«Стандартным результатом "бычьего” ралли нефтяных цен всегда было большое количество "быков”. На этот раз ситуация иная. По всей видимости, рынки не поверили в длительный рост цен», — полагает брокер ICAP PLC Скотт Шелтон.
Следующая неделя может стать более благоприятной для цен на золото.
Долгие позиции по ценам на золото поддержали позицию Пауэлла о снижении процентной ставки сильнее, чем предполагали многие аналитики. После первоначального падения цен в пятницу в ответ на публикацию отчета поинфляции цен производителей цена на слитки золото и фьючерсы на золото выросли из-за прогнозов о том, что ФРС смягчит монетарную политику в ближайшие три недели.
Обзор ситуации на рынке энергоносителей
Цены на нефть WTI за прошлую неделю выросли на 5%, а нефть Brent зафиксировала рост почти на 4%.
Цены на нефть получили поддержку благодаря резкому снижению запасов нефти в США на 9,5 млн баррелей за неделю, которая завершилась 5 июля. Согласно консенсус-прогнозу, запасы нефти должны были сократиться на 3,08млн баррелей.
Еще одним фактором роста нефтяных цен стал тропический шторм «Барри», который ударил по побережью Луизианы и по нефтяным платформам в Мексиканском заливе, половине из которых пришлось закрыться. В результате добыча нефти в этом регионе сократилась более чем на 1 млн баррелей в сутки.
Также на руку «быкам» сыграли заявления главы ФРС Пауэлла, который в своем отчете перед Конгрессом США практически подтвердил снижение процентной ставки в результатет заседания ФРС, которое состоится 30-31 июля.
Пятничную торговую сессию цены на нефть WTI и Brent начали ни шатко ни валко после того, как агентство МЭА спрогнозировало возвращение избытка предложения на рынки в следующем году несмотря на то, что сокращение добычи странами ОПЕК развернулось в полную силу.
Всего днем ранее ОПЕК в своем июльском отчете дала прогноз, что в следующем году добыча нефти будет превышать спрос на нее в размере приблизительно на 560 тыс. баррелей в сутки. В основном это связано с ростом добычи сланцевой нефти в США.
Данные отчета дают основание прогнозам о том, что страны ОПЕК и их основной союзник Россия могут на неопределенный срок продлить действие соглашения о сокращении добычи, срок действия должен истечь в марте 2020 года.
Календарь рынка энергоносителей на следующую неделю
Вторник, 16 июля
Американский институт нефти (API) опубликует отчет по запасам нефти в США за прошлую неделю.
Среда, 17 июля
Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) опубликует еженедельный отчет о запасах нефти и бензина в США.
Четверг, 18 июля
Управление энергетической информации (EIA) выпустит официальный недельный отчет по запасам природного раза в США.
Выйдет ежемесячный отчет IEA.
Пятница, 19 июля
Компания Baker Hughes сообщит о числе действующих буровых установок в США.
Обзор ситуации на рынке драгоценных металлов
В конце недели цены на золото и на фьючерсы на поставку золота отступили на 1% от максимумов, зафиксированных после заявлений главы ФРС Пауэлла перед Конгрессом США.
В среду цены на золото уверенно превысили $1400 за тройскую унцию после того, как заявления Пауэлла относительно деловой уверенности и экономических условий укрепили уверенность игроков рынка драгоценных металлов в том, что снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов практически гарантировано в результате следующего заседания ФРС, которое состоится 30-31 июля.
Пауэлл попал под мощное давление со стороны президента США Дональда Трампа, чтобы снизить процентную ставку как можно скорее. При этом президент США даже давая явно понять, что в ином случае Пауэлла ждет увольнение. Глава ФРС утверждал, что не поддастся политическому шантажу и не подаст в отставку, даже если Трамп этого потребует.
За последние два месяца привлекательность золота для инвесторов значительно возросла, что привело к росту цен на золото с уровня $1200 до $1400 на фоне разговоров о снижении значения процентной ставки, которое приведет к ослаблению курса доллара. Индекс доллара после заявлений Пауэлла в пользу смягчения монетарной политики неожиданно незначительно вырос, зафиксировав всего лишь недельный минимум.
Опубликованные в пятницу данные показали, что инфляция цен производителей в США в июне выросла на 1,7% в годовом исчислении, превысив прогнозы о ее замедлении до роста на 1,6%. Базовая инфляция цен производителей, которая не учитывает волатильных цен на продукты питания и энергоносители, неожиданно осталась стабильной на значении 2,3%.
Эти значения в целом подобны показателям инфляции потребительских цен, которые были опубликованы в четверг. Базовая инфляция потребительских цен также неожиданно выросла в июне
Более низкое значение процентной ставки снижает стоимость владения неприбыльными активами, такими как золото. После заявлений Пауэлла на уходящей неделе цены на золото резко подскочили вверх - на 1,1%.
Более высокие по сравнению с прогнозами значения инфляции вряд ли изменят намерения ФРС, но они могут поставить под вопрос опасения Пауэллла о том, что слабая инфляция может продлиться дольше прошлых прогнозов.
Календарь рынка драгоценных металлов на следующую неделю
Понедельник, 15 июля
Выйдет индекс производственной активности в штате Нью-Йорк за июль.
Вторник, 16 июля
Будет опубликован индекс экономических настроений ZEW в Германии за июль.
Выйдут данные по торговому балансу США за май.
Выступит глава ФРБ Атланты Рафаэл Бостик.
Будет опубликован базовый индекс розничных продаж в США за июнь.
Выйдет индекс цен на импорт США.
Выйдут данные по объему розничных продаж в США за июнь.
Будут опубликованы данные по объему промышленного производства в США за июнь.
Выйдут данные по объему производства в обрабатывающей промышленности США за июнь.
Будут опубликованы данные по объему товарно-материальных запасов в США за май.
Выйдет индекс рынка жилья в США от NAHB за июль.
Среда, 17 июля
Выйдет базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) еврозоны за июнь.
Будут опубликованы данные по числу выданных разрешений на строительство в США за июнь.
Выйдут данные по числу выданных разрешений на строительство за июнь.
Выйдут данные по числу выданных разрешений на строительство за июнь.
Четверг, 18 июля
Выйдет отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США.
Будет опубликовано среднее число заявок на пособие по безработице в США за 4 недели.
Выйдет индекс производственной активности в Филадельфии за июль.
Выступит глава ФРБ Атланты Рафаэл Бостик.
Выйдет индекс потребительских цен в Японии за июнь.
Пятница, 19 июля
Будет опубликован индекс цен производителей в Германии за июнь.
Источник ru.investing.com