1. Инфляция и инфляционные ожидания в мае 2018 года
По данным Комитета по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, в мае 2018 года инфляция составила 0,2%, с начала года – 2,4% (за январь-май 2017 года – 3,3%).
Годовая инфляция сложилась на уровне 6,2% и находится внутри целевого коридора Национального Банка на конец 2018 года 5-7%. В структуре инфляции цены в годовом выражении на непродовольственные товары повысились на 8,4%, на продовольственные товары и платные услуги – на 5,1% и 5,3%, соответственно.
В мае 2018 года наблюдается снижение инфляционных ожиданий населения. Количественная оценка ожидаемой через год инфляции по результатам опроса населения составила 6,0%, находясь ниже фактической инфляции (график 1).
График 1. Инфляция и ожидаемая инфляция
Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан,
GfK Kazakhstan
2. Международные резервы и денежные агрегаты в мае 2018 года
За май 2018 года валовые международные резервы Национального Банка, по предварительным данным, снизились на 0,5% или на 168 млн. долл. США до 31,2 млрд. долл. США (с начала года рост на 1,4% или на 426,9 млн. долл. США).
Международные резервы страны в целом, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (59,2 млрд. долл. США), составили на конец мая 2018 года 90,4 млрд. долл. США.
Поступления валюты на счета Правительства в Национальном Банке были частично нейтрализованы операциями по пополнению активов Национального фонда, обслуживанию внешнего долга Правительства. Кроме этого, произошло снижение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте.
Денежная база в мае сжалась на 0,3% и составила 4 787,6 млрд. тенге. Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 1,7% до 4 509,9 млрд. тенге.
Денежная масса за май, по предварительным данным, снизилась на 0,5% и составила 18 836,9 млрд. тенге, наличные деньги в обращении увеличились на 2,9% до 1 940,7 млрд. тенге.
3. Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики
Решением Национального Банка с 5 июня 2018 года базовая ставка была снижена до 9% годовых с коридором +/-1%[1] (график 2).
График 2. Динамика базовой ставки и ее процентного коридора
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем нот в обращении на конец мая 2018 года составил 4 015,6 млрд. тенге, снизившись за месяц на 3,7% (рост с начала года на 26,1%).
Объем эмиссии краткосрочных нот за май 2018 года составил 5 457,1 млрд. тенге. Было проведено 27 аукционов, в том числе 20 аукционов по размещению 7-дневных нот на сумму 4 064,8 млрд. тенге, 4 аукциона по размещению 1-месячных нот на сумму 1 194,4 млрд. тенге, 1 аукцион по размещению 3-месячных нот на сумму 87,3 млрд. тенге, 1 аукцион по размещению 6-месячных нот на сумму 67,9 млрд. тенге и 1 аукцион по размещению 1-годичных нот на сумму 42,8 млрд. тенге.
Объем погашения краткосрочных нот Национального Банка в мае 2018 года составил 5 638,3 млрд. тенге.
Средневзвешенная доходность по размещенным 7-дневным нотам составила 8,28%, по 1-месячным нотам – 8,42%, по 3-месячным нотам – 8,41%, по 6-месячным нотам – 8,36%, по 1-годичным нотам – 8,26%.
Инструменты денежно-кредитной политики постоянного доступа. На конец мая 2018 года объем открытой позиции Национального Банка по операциям прямое РЕПО составил 265,4 млрд. тенге, по операциям обратное РЕПО – 186,0 млрд. тенге, банковских депозитов в Национальном Банке – 244,6 млрд. тенге.
Отрицательное сальдо операций Национального Банка (открытая позиция Национального Банка) на денежном рынке по операциям на открытом рынке и по инструментам постоянного доступа за месяц повысилось на 33,2 млрд. тенге и по состоянию на конец мая составило 3,2 трлн. тенге.
Индикатор TONIA[2], который является таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, в мае 2018 года формировался близко к уровню нижней границы процентного коридора базовой ставки Национального Банка (график 3). Средневзвешенное значение составило 8,28% годовых (в апреле 2018 года – 8,48%).
График 3. Динамика таргетируемого индикатора, %
Формирование кривой доходности.
За январь-май 2018 года Министерство финансов Республики Казахстан осуществило размещение государственных ценных бумаг на 167,2 млрд. тенге. Было проведено 10 аукционов (в январе, марте,апреле и мае), на которых были размещены 17-летние, 15-летние, 14-летние, 13-летние и 10-летние МЕУКАМ. Средневзвешенная доходность по ним варьировалась в диапазоне от 8,43% до 8,66%.
Объем ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в обращении на конец мая 2018 года составил 6 862,1 млрд. тенге.
При этом продолжается понижение доходностей вдоль краткосрочного и среднесрочного секторов кривой и постепенная нормализация ее формы (график 4).
График 4. Изменение безрисковой кривой доходности
4. Валютный рынок в мае 2018 года
В мае 2018 года обменный курс тенге изменялся в диапазоне 325,75-330,72 тенге за доллар США. На конец мая 2018 года биржевой курс тенге к доллару США составил 329,35 тенге за доллар США, ослабнув за месяц на 0,6% (с начала года укрепление на 0,9%).
В мае 2018 года общий объем операций по валютной паре KZT/USD составил 14,3 млрд. долл. США (снижение за месяц на 15,6%), в том числе объем биржевых торгов на Казахстанской фондовой бирже – 3,1 млрд. долл. США (снижение за месяц на 28,5%), объем операций на внебиржевом валютном рынке – 11,2 млрд. долл. США (снижение за месяц на 11,2%). Объем операций одного дочернего банка, связанных с хеджированием собственного капитала от валютных рисков, составил 8,2 млрд. долларов США, уменьшившись на 13,0% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом их доля от общего объема внебиржевых торгов составила 72,9% (74,4% в апреле 2018 года). Данная операция не влияет на объем спроса или предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
В мае 2018 года население купило наличную иностранную валюту на сумму эквивалентную 121,7 млрд. тенге на нетто-основе. Основной объем расходов был направлен на покупку российских рублей – 50,7% или 61,8 млрд. тенге, долларов США – 27,0% или 32,8 млрд. тенге, евро – 21,5% или 26,2 млрд. тенге. По сравнению с предыдущим месяцем данные расходы уменьшились на 16,7% (расходы на покупку долларов США и российских рублей уменьшились на 26,4% и 20,1%, соответственно; расходы на покупку евро увеличились на 13,2%).
5. Депозитный рынок по состоянию на конец мая 2018 года
Объем депозитов резидентов в депозитных организациях на конец мая 2018 года составил 16 896,3 млрд. тенге (снижение за месяц на 0,9%). Депозиты юридических лиц сократились на 1,7% до 8 755,2 млрд. тенге, депозиты физических лиц – на 0,1% до 8 141,1 млрд. тенге.
Объем депозитов в национальной валюте за месяц вырос на 0,2% до 9 397,7 млрд. тенге, в иностранной валюте сократился на 2,3% до 7 498,5 млрд. тенге. Уровень долларизации на конец мая составил 44,4% (в апреле 2018 года – 45,0%).
Депозиты юридических лиц в национальной валюте в мае 2018 года сократились на 1,8% до 5 135,0 млрд. тенге, в иностранной валюте – на 1,6% до 3 620,2 млрд. тенге (41,3% от депозитов юридических лиц).
Депозиты физических лиц в тенге увеличились на 2,7% до 4 262,8 млрд. тенге, в иностранной валюте сократились на 3% до 3 878,4 млрд. тенге (47,6% от депозитов физических лиц).
Объем срочных депозитов составил 11 539,7 млрд. тенге, сократившись за месяц на 2%. В их структуре вклады в национальной валюте составили 6 294 млрд. тенге, в иностранной валюте – 5 245,7 млрд. тенге.
Средневзвешенная ставка вознаграждения по срочным депозитам в национальной валюте небанковских юридических лиц составила 7,3% (в декабре 2017 года – 8%), по депозитам физических лиц – 11,4% (11,7%).
6. Кредитный рынок по состоянию на конец мая 2018 года
Объем кредитования банками экономики на конец мая 2018 года составил 12 715,4 млрд. тенге (увеличение за месяц на 0,1%). Объем кредитов юридических лиц уменьшился на 0,9% до 7 971,2 млрд. тенге, физических лиц увеличился на 1,9% до 4 774,2 млрд. тенге.
Объем кредитов в национальной валюте увеличился за месяц на 0,9% до 9 571,9 млрд. тенге. В их структуре кредиты юридическим лицам уменьшились на 0,2%, физическим лицам увеличились на 2,2%. Объем кредитов в иностранной валюте уменьшился на 2,2% до 3 143,5 млрд. тенге, в том числе кредиты юридическим лицам уменьшились на 2,1%, физическим лицам – на 3,4%. Удельный вес кредитов в тенге на конец мая составил 75,3% (в апреле 2018 года – 74,7%).
Объем долгосрочных кредитов за месяц увеличился на 0,3% до 10 905,2 млрд. тенге, а объем краткосрочных кредитов уменьшился на 1,1% до 1 810,2 млрд. тенге.
Кредитование субъектов малого предпринимательства уменьшилось на 1,2% до 2 733,7 млрд. тенге (21,5% от общего объема кредитов экономике).
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма кредитов банков экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 15,1%), промышленность (14,5%), строительство (6,8%), сельское хозяйство (5%) и транспорт (4,6%).
В мае 2018 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, составила 12,5% (в декабре 2017 года – 13,2%), физическим лицам – 19,3% (19,2%).
7. Платежные системы за январь-май 2018 года
По состоянию на 1 июня 2018 года на территории Республики Казахстан функционируют 19 платежных систем, в том числе платежные системы Национального Банка, системы денежных переводов, системы платежных карточек и иные платежные системы.
За январь-май 2018 года через платежные системы Национального Банка (Межбанковскую систему переводов денег и Систему межбанковского клиринга) было проведено 16,7 млн. транзакций на сумму 333,2 трлн. тенге (по сравнению с аналогичным периодом 2017 года количество платежей увеличилось на 20,8%, сумма платежей уменьшилась на 3,8%). В среднем за день через указанные платежные системы проводилось 167,0 тыс. транзакций на сумму 3,3 трлн. тенге.
За январь-май 2018 года объем произведенных операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов составил 275,0 млн. транзакций на сумму 7,0 трлн. тенге (по сравнению с аналогичным периодом 2017 года количество транзакций увеличилось на 64,6%, сумма выросла на 44,0%). Доля количества безналичных платежей в общей структуре операций с использованием платежных карточек казахстанских эмитентов выросла до 61,6% (в январе-мае 2017 года – 44,8%), доля объема безналичных платежей увеличилась до 28,7% (18,7%).
Выпуск платежных карточек в Республике Казахстан по состоянию на 1 июня 2018 года осуществляли 25 банков и АО «Казпочта», общее количество эмитированных и распространенных платежных карточек составило 20,8 млн. единиц. Сеть обслуживания платежных карточек по состоянию на 1 июня 2018 года представлена следующим образом: 9,9 тыс. банкоматов, 133,4 тыс. POS-терминалов, 782 банковских киосков. На 1 июня 2018 года в Казахстане действовали 81,1 тыс. принимающих к оплате платежные карточки торговых предприятий, что на 11,8% превысило их количество на 1 июня 2017 года.
По состоянию на 1 июня 2018 года на территории Республики Казахстан функционируют 8 зарегистрированных систем денежных переводов и иные системы денежных переводов.
За январь-май 2018 года общий объем отправленных через международные системы денежных переводов составил 1,2 млн. переводов на сумму 243,7 млрд. тенге.
Рост объемов переводов денег по сравнению с аналогичным периодом 2017 года составил 46,7%. Из общего объема отправленных переводов за пределы Казахстана направлено 88,7% от общего количества (1,0 млн. транзакций) и 87,0% от общей суммы (211,9 млрд. тенге) транзакций. По Казахстану через системы денежных переводов проведено 11,3% от общего количества (0,1 млн. транзакций) и 13,0% от общей суммы (31,8 млрд. тенге).
Из-за рубежа за рассматриваемый период через международные системы денежных переводов было получено 0,5 млн. транзакций на сумму 111,2 млрд. тенге.
8. Банковский сектор в мае 2018 года
По состоянию на 1 июня 2018 года банковский сектор Республики Казахстан представлен 32 банками.
Совокупные активы банковского сектора на 1 июня 2018 года составили
23 507,2 млрд. тенге (снижение с начала года на 2,7%). В структуре активов преимущественную долю занимают кредиты – 52,4%, портфель ценных бумаг – 20,1%, наличные деньги, аффинированные драгоценные металлы и корреспондентские счета – 11,4%.
Кредиты, по которым имеется просроченная задолженность более 90 дней (NPL), составили 1 212,7 млрд. тенге или 9,05 % от ссудного портфеля.
Провизии по ссудному портфелю сформированы в размере 1 947,9 млрд. тенге или 14,5 % от ссудного портфеля (на начало 2018 года – 2 126,4 млрд. тенге или 15,6%).
Размер совокупных обязательств банковского сектора по состоянию на 1 июня 2018 года составил 20 440,3 млрд. тенге (снижение с начала года на 3,3%). В структуре обязательств банков наиболее высокую долю занимают вклады клиентов – 79,9%, выпущенные в обращение ценные бумаги – 6,0%, займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций – 3,1%.
Обязательства банков перед нерезидентами Республики Казахстан в совокупных обязательствах снизились по сравнению с началом 2018 года с 5,56% до 5,15%
(до 1 062,9 млрд. тенге).
Совокупный собственный капитал банковского сектора по состоянию на 1 июня 2018 года составил 3 066,9 млрд. тенге, увеличившись за январь-май 2018 года на 1,2%.
Чистая прибыль (превышение текущих доходов над текущими расходами) составила 328,1 млрд. тенге.
Чистая процентная маржа и процентный спрэд банков второго уровня по состоянию на 1 июня 2018 года составили 5,42% и 4,29%, соответственно.
9. Страховой сектор в мае 2018 года
По состоянию на 1 июня 2018 года страховой сектор представлен 32 страховыми (перестраховочными) организациями.
Совокупный объем активов страховых (перестраховочных) организаций на
1 июня 2018 года составил 948,1 млрд. тенге (рост с начала года на 2,5%).
Обязательства страховых (перестраховочных) организаций увеличились с начала года на 3,3% до 530,3 млрд. тенге.
Объем страховых резервов, сформированных страховыми (перестраховочными) организациями для обеспечения исполнения принятых обязательств по действующим договорам страхования и перестрахования, с начала года вырос на 4,9% до 483,1 млрд. тенге.
Собственный капитал составил 417,8 млрд. тенге (рост с начала года на 1,5%).
Страховые премии по состоянию на 1 июня 2018 года уменьшились на 1,5% по сравнению с аналогичным показателем 2017 года до 168,7 млрд. тенге, из них объем страховых премий, принятых по прямым договорам страхования, – 148,7 млрд. тенге.
По итогам пяти месяцев 2018 года страховые премии по отрасли «страхование жизни» увеличились на 17,4% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года до 29,0 млрд. тенге. Доля страховых премий, собранных по отрасли «страхование жизни», в совокупных страховых премиях составила 17,2% против 14,4% на 1 июня 2017 года.
Объем страховых премий, переданных на перестрахование, составил 42,7 млрд. тенге или 25,3% от совокупного объема страховых премий. На перестрахование нерезидентам Республики Казахстан передано 80,8% от страховых премий, переданных на перестрахование.
Общий объем страховых выплат (за вычетом страховых выплат, осуществленных по договорам, принятым в перестрахование), произведенных с начала 2018 года, составил 31,5 млрд. тенге, что на 0,5% меньше, чем за аналогичный период 2017 года.
10. Пенсионная система за январь-май 2018 года
Пенсионные накопления вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 июня 2018 года составили 8 261,9 млрд. тенге, увеличившись за январь-май 2018 года на 481,2 млрд. тенге (6,2%).
За январь-май 2018 года произошло увеличение «чистого» дохода от инвестирования пенсионных активов на 236,4 млрд. тенге, который на 1 июня 2018 года составил 3 011,3 млрд. тенге.
Количество индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам (с учетом ИПС не имеющих пенсионные накопления) на 1 июня 2018 года составило 9,7 млн. счетов.
Сумма пенсионных выплат за январь-май 2018 года составила 91,9 млрд. тенге.
Основную долю совокупного инвестиционного портфеля ЕНПФ на 1 июня 2018 года, по-прежнему, занимают государственные ценные бумаги РК и корпоративные ценные бумаги эмитентов РК (46,0% и 26,3%, соответственно, от общего объема пенсионных активов).