В марте правительство России ввело ограничения для иностранных инвесторов на операции с ценными бумагами. Позже инвесторов из дружественных стран, к которым относится и Казахстан, решили допустить к торгам, но продать бумаги им пока не получается , сообщает forbes.kz.
Аскар Айткожа, председатель правления брокерской компании «Евразийский капитал», рассказывает, что делать дальше казахстанским инвесторам, которые держат в своих портфелях акции и облигации российских компаний.
На прошлой неделе казахстанский Центральный депозитарий ценных бумаг (ЦД) и российский Национальный расчетный депозитарий (НРД) запустили механизм, который позволяет нашим инвесторам перевести свои бумаги в РФ и продать их на Московской бирже (MOEX). Однако, как это часто бывает в России, не всё так однозначно.
Встреча на Эльбе
Обсудить публично предложенный механизм по переводу ценных бумаг получилось в эфире телеканала РБК, куда мне удалось попасть благодаря скромному творчеству для Forbes.kz на эту тему. Также свои комментарии дал Едил Медеу, заместитель председателя правления ЦД, как представитель непосредственного разработчика механизма. Проблемы казахстанских инвесторов вылились в публичную плоскость уже в самой России, и это хорошо.
Можно решить, что ЦД – мой оппонент, но это совсем не так, ведь мы пытаемся решить общую проблему – вернуть деньги казахстанским инвесторам, вложенные в российские инструменты. В процессе по этому поводу удалось уточнить несколько важных деталей.
Первое. Предложенный ЦД и НРД механизм поможет перевести инструменты, номинированные в рублях в РФ, но никак не решает проблему держателей долларовых облигаций российских компаний, в которые, по моим подсчетам, наши банки и брокеры вложили не меньше полумиллиарда долларов.
Всего в ЦД учитывается бумаг на 35 млрд рублей, из них в акциях около 3 млрд. Оставшиеся 32 млрд – облигации, при этом более половины – рублевые облигации Министерства финансов РК. Интересная история получается: купили свои же бумаги, но в рублях, и «попали».
Второе. Механизм перевода бумаг рассчитан в большей степени на розничных инверторов. Для открытия счета у российского брокера физикам достаточно предоставить казахстанский ИИН, без необходимости вставать на налоговый учёт РФ и открывать индивидуальный номер налогоплательщика (ИНН).
Однако юридическим лицам, как я писал ранее, будет не так легко. Мы обратились к пяти разным российским брокерам, и везде от нас потребовали получение Кода иностранной организации (КИО), после чего нужно будет получить ИНН, и уже потом открыть брокерский счет. Для получения КИО нужны документы, заверенные российским нотариусом либо апостилированные российским консульством. Документы, заверенные казахстанским нотариусом, не принимаются. Я уже записался на прием в консульство, моя очередь подойдет к концу октября. Кишиневскую конвенцию по правовой помощи, которая в принципе не требует специального удостоверения официальных документов или нотариальных актов РФ и Казахстана, наши коллеги игнорируют, что, конечно, не добавляет скорости решению проблемы.
Близится час икс
Всё, что зависит от ЦД, уже сделано. Рублевые бумаги после выполнения необходимых процедур будут постепенно переводиться в НРД по заявлению их держателей.
Однако вопрос с долларовыми бумагами так и не решен. Заседание Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) пока не внесло ясности и не придало достаточного ускорения Банку России.
Уже на следующей неделе станет понятно, собирается ли казахстанским инвесторам хоть кто-то возвращать деньги или нет. На днях стартует период погашения первых валютных выпусков облигаций российских компаний. К примеру, 17 октября должны быть погашены валютные облигации ВТБ. А потом каскадом пойдут погашения облигаций других российских эмитентов – Сбербанка, «Норникеля», ВЭБа и других.
По условиям выпуска, у российского эмитента есть три дня на то, чтобы осуществить погашение, иначе ему грозит технический дефолт. Но что-то мне подсказывает, что деньги от погашения будут сконвертированы по курсу в рубли и отправлены на счета типа «С», где благополучно застрянут до особых решений правительства или Центробанка России. А может, их вообще не выплатят, несмотря на то, что Казахстан – официально дружественная РФ страна?
Автор Аскар Айткожа
Источник forbes.kz