Опубликованный предварительный индекс CPI в Еврозоне за октябрь оказался ниже ожиданий, при этом чистое значение спустилось до 0,9% в годовом исчислении по сравнению с прогнозом 1,1%, но при этом безработица упала к циклическим минимумам на 8,9%, а ВВП вырос на 2.5%. Уверенный рост на фоне низкой инфляции и аккомодационного статуса Центробанка разогрел фондовый рынок, а EURJPY рванула вверх после консолидации вблизи ключевой поддержки - это связано с тем, что интерес к риску и рост доходности способствует ослаблению иены.
USDJPY скорректировался от области поддержки 113,00. Между тем, EURUSD пользуется спросом вблизи сопротивления, сформированного пробитой линией шеи в области 1,1660-70 перед ключевыми событиями в США - завтра будет объявлен план налоговой реформы и будущий глава ФРС, эти события определят судьбу доллара, а заседание FOMC с полностью заложенным в цены повышением ставки останется в тени.
Для рывка наверх фунту хватило известий о том, что переговорщик по Брекзиту со стороны ЕС Мишель Барнье готов "ускорить" процесс и уже очень скоро объявить о сроках начала следующего раунда переговоров. EURGBP достигла разворотного уровня, подробнее об этом ниже.
График: EURGBP
Если EURGBP упадет ниже структурно значимого уровня 0,8750, можно будет говорить о формировании циклического максимума, в этом случае, пара может устремиться в диапазон, доминировавший после голосования по Брекзиту. С фундаментальной точки зрения, трейдерам нужна четкая информация о торговом соглашении и переходном периоде, только в этом случае можно рассчитывать на уверенное укрепление фунта. Между тем Банк Англии завтра объявит решение по монетарной политике и вряд ли станет разбрасываться "ястребиными" намеками - это важная проверка для амбициозных быков по фунту.
Обзор валют Б-10
USD – В долгосрочной перспективе куда важнее налоговая реформа и будущая траектория движения ФРС, нежели сегодняшнее заседание FOMC и прочие новости. ISM, скорее всего, покажет неплохой результат, однако интересно, в какой степени показатель будет стремиться к средним значениям в ближайшие месяц-два, поскольку рост активности отчасти связан с ураганами.
EUR – Евро демонстрирует неоднозначную динамику: валюта добралась до тактического сопротивления в паре EURUSD перед чередой важных для доллара событий, запланированных на конец недели. В рамках нисходящего движения следующая цель 1,1500-1,1450, при условии, что доллар продолжит расти после всего, что его ждет.
JPY – Скучное заседание Банка Японии в условиях масштабного интереса к риску ставит иену в невыгодное положение, а рост доходности усугубляет ситуацию. USDJPY наиболее чувствителен к изменению доходности в связи с предстоящими событиями в США в конце недели.
GBP – Фунт резко рванул вверх, однако сегодня его ждет отчет по индексу PMI в секторе обрабатывающей промышленности, а завтра суперчетверг Банка Англии. Мы подозреваем, что Банк Англии постарается сохранить доверие к себе и своим способностям поднять ставку, не выражая явного намерения сделать это, хотя, не исключено, что регулятор преподнесет нам сюрприз.
CHF – Интерес к риску снова давит на франк, хоть и с меньшей силой, чем на иену. Интерес к продаже франка возрастет, если доходность в мире будет увеличиваться; USDCHF нацелен на область выше паритета.
AUD – AUD слабеет под влиянием макростатистики и цен на железную руду. Медведи по AUDUSD надеются, что область 0,7700 не будет пройдена, что сохранит у пары нисходящий потенциал, однако истинный разворот возможен только после устойчивого прорыва 0,7750.
CAD – Слабый ВВП помог USDCAD возобновить рост - уровень 1,3000 является разворотным, его прорыв нейтрализует долгосрочную картину после масштабной волны распродаж от 1,38 до области 1,21.
NZD –вышли самые лучшие данные для киви, учитывая то, что РБНЗ грозит смена мандата и новая цель по уровню занятости. В этом контексте падение безработицы в 3 квартале до 4.6% (по сравнению с ожидаемым снижением до 4.7% и 4.8% за предыдущий период) придали валюте бычье ускорение. Реакция в паре AUDNZD может обернуться разворотом предшествующей ценовой динамики, если кросс упадет в область ниже 1,1000/25.
SEK – Никто не любит недооцененную крону, похоже, что Риксбанк добился чего хотел: кому нужна валюта с отрицательной доходностью в условиях интереса к риску?
NOK – NOK быстро движется в зону недооцененности, поскольку цены на нефть Brent растут, но технически пока ничто не указывает на интерес рынка к валюте; нужно, чтобы EURNOK вернулась ниже 9,40.
Источник: Saxo Bank