На этой неделе в нефтяных котировках наблюдается повышенная волатильность. После преодоления уровня $64 за баррель Brent, нефть развернулась вниз. Поводами для этого движения стали рост запасов в США и прогноз Международного энергетического агентства о снижении спроса на нефть на 100 тыс. баррелей в сутки в 2017-2018 годах. При этом возникнет риск перепроизводства чёрного золота в мире. Запасы нефти в США растут. По данным Американского института нефти, этот показатель за прошлую неделю вырос на 6,5 млн баррелей, а по данным Минэнерго США – на 1,9 млн баррелей. На этих опасениях Brent в моменте опускалась ниже $61,5 за бочку. Этот уровень выступил в качестве поддержки и далее баррель Brent быстро вернулся к $62.
В ближайшее время фокус внимания переключится на заседание ОПЕК 30 ноября в Вене. Перед заседанием вероятны словесные интервенции со стороны различных источников, а также активизируются переговоры между нефтедобывающими странами о продлении соглашения о сокращении добычи нефти. Главное, что за соглашение выступает неформальный лидер картеля – Саудовская Аравия. Ей в скором времени предстоит провести IPO Saudi Aramco. А чем выше будут нефтяные цены, тем больший спрос будет со стороны инвесторов и больший выигрыш можно будет получить. Кроме того, наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман Аль Сауд планирует проведение в стране реформ, которые могут быть сопряжены с повышенными расходами. Активно за сокращение квот выступают и Венесуэла, и ряд стран Африки. Судя по высказываниям официальных лиц, Россия также настроена на продление соглашения. Если договоренности ОПЕК+ будут достигнуты, то это станет безусловным позитивом для нефтяных котировок.
В последнее время на Ближнем Востоке усилилось влияние Ирана. Это не устраивает Саудовскую Аравию. Ситуация в регионе может вспыхнуть в любой момент, что держит нефтяные котировки в тонусе.
Динамика нефти также будет зависеть от того, как при ценах на нефть выше $60 за баррель будет чувствовать себя сланцевая добыча в США. Для многих сланцевых производителей текущие цены являются комфортными. На прошлой неделе добыча нефти в США выросла на 25 тыс. баррелей в сутки. Повышенное внимание участники рынка сейчас проявляют к статистике от Baker Hughes по количеству активно работающих буровых установок.
Валюты развивающихся стран (турецкая лира, мексиканский песо, бразильский реал, российский рубль) в последние недели смотрятся слабо. В России, кроме того, наблюдается повышенный спрос на валюту со стороны корпораций (им предстоят крупные выплаты по внешним долгам) и Минфина (он пополняет валютные резервы). Для рубля и тенге высокие цены на нефть – единственная опора на текущий момент. Другой поддержки ждать не приходится. Так что если стоимость смеси Brent откатится в район $60 за баррель, валюты России и Казахстана окажутся под давлением. Курс пары доллар/рубль может подняться до 61-62 руб., а пары доллар/тенге – к 340-345 тенге. Более сильного ослабления ждать не стоит.