Курс иены растет, несмотря на спокойствие рынка
Сегодняшние данные из США – самые важные после отчета по рынку труда США от 2 февраля
Тогда показатели занятости спровоцировали бурю волатильности, поэтому сегодняшние данные очень важны для настроения рынка
Инвесторы снова пытаются выйти из укрытий, поскольку вчерашняя торговая сессия на Уолл-стрит снова оказалась достаточно стабильной, а доллар США потихоньку слабел. Самым неожиданным из событий прошедшей ночи оказалось укрепление курса японской иены, несмотря на относительно спокойный и малорисковый тон, преобладающий на всех рынках активов. Данные, которые будут опубликованы сегодня в США, скорее всего, определят следующее направление курса доллара США, поскольку пара USDJPY попробовала пробить нижнюю границу коридора, а доллар США в последнее время колебался в районе ключевого уровня сопротивления и в других парах тоже.
Это подводит нас к главной теме дня в экономическом календаре - публикации январского Индекса потребительских цен США, который, по ожиданиям, снова покажет небольшое увеличение базовой инфляции: на +0,3% по сравнению с прошлым месяцем и на 1.7% по сравнению с прошлым годом (после прироста на +1,8% в декабре). В случае большого неприятного сюрприза американская валюта может снизиться и пробудить интерес к риску, если рынок сосредоточится на последствиях более «мелкого» повышения ставки ФРС (и будет продолжать продавать доллар на ухудшающихся прогнозах по двойному дефициту). Значительное превышение данных над ожидаемыми застанет рынок врасплох и, скорее всего, вызовет еще большую волатильность. Но в целом важно отметить, что данные, которые сегодня будут опубликованы в США, имеют наибольшее значение для рынка после отчета об американском рынке труда за январь, который вызвал целую волну волатильности 2 февраля.
Что касается развивающихся рынков, ситуация для южноафриканского ранда остается напряженной, поскольку президент Джейкоб Зума сегодня должен прояснить свои намерения после того, как вчера его партия потребовала, чтобы он оставил свой пост. Еще один признак того, что дни и даже часы президентства Зумы сочтены – задержание полицией одного из братьев Гупта, члена связанного с коррупцией семейства. Как и большинство валют развивающихся рынков, южноафриканский ранд покупают на снижении доллара США и на новостном потоке. Возможно цикличное снижение пары USDZAR до уровня около 11,80, поскольку рынок надеется отметить неизбежный уход Джейкоба Зумы.
График: USDJPY
Пара USDJPY обозначила нижние границы, что несколько удивительно без нового снижения интереса к риску, хотя акциям японских компаний сильная иена не пошла на пользу, а индекс Nikkei колеблется около своей 200-дневной скользящей средней, в районе 21 000. Сможет ли пара выдержать этот провал, если на мировых рынках активов продолжится восстановление? Этот не тот фон, что мы предполагали в случае пробоя уровня поддержки. Пара USDJPY всегда была очень чувствительна к неожиданностям американских экономических данных, от них будет зависеть подтверждение этого пробоя или отход от него.
Источник: Saxo Bank
Краткий обзор по валютам G10
USD – Доллар, по всей видимости, будет мало стабилен, если данные об ИПЦ окажутся на уровне ожидаемых или ниже, и при этом на рынках будет относительно спокойно. В противном случае должна появиться возможность получения нового дохода по сравнению с менее ликвидными валютами G10 и валютами EM.
EUR – Евро продемонстрировал хороший отскок, хотя еще и не преодолел недавние коррекции в паре EURUSD; скорее всего, чтобы снова превысить отметку в 1.2500 и т. д., ему будет необходимо дальнейшее спокойствие на рынках активов.
JPY – Иена продемонстрировала движение вверх по отношению к доллару США в неудобных для нее обстоятельствах (относительно благоприятные параметры риска). Сегодняшние данные из США либо подтвердят, либо аннулируют его.
GBP – Фунт выглядит очень слабо по отношению к евро, несмотря на вчерашний ИПЦ. Трудно понять, что поддерживает фунт по отношению к рынку вообще; выглядит нестабильно в виду возможности повторного ухудшения настроений на рынке.
CHF – Франк продолжает мягко ослабевать по мере стабилизации склонности к риску. Для большей определенности необходимо продолжать наблюдение за 200-дневной скользящей средней по EURCHF вверх к 1.1400.
AUD - Вероятно, австралиец будет чувствителен к последней статистике по занятости; два довольно хороших месяца могут закончиться незначительными или значительным негативными явлениями (если сработает закон чередования).
CAD – Пара USDCAD уклонилась от достижения важной зоны разворота, которую мы определяем на уровне 1.2630-65. Сегодня цены на сырую нефть могут оказаться в центре внимания с учетом информации по еженедельным запасам в США. На прошлой неделе снижение спровоцировал именно отчет о запасах сырой нефти / нефтепродуктов в США.
NZD – Киви сохраняет силу; зону разворота вверх (если вернутся американские медведи) можно определить в рамках 0,7350-75 для тестирования этих максимумов на уровне 0,7500+, хотя в более долгосрочной перспективе мы полагаем, что NZD переоценен.
SEK – Риск для SEK направлен в сторону повышения, если рынок продолжит успокаиваться, а Банк Швеции почувствует, что настало время послать более «хищный» сигнал.
NOK – Быки, работающие с NOK, должны вдохновиться хорошим отскоком после опубликования еженедельных данных по запасам сырой нефти в США, дальнейшим ростом склонности к риску и прохождением уровня 9,70 в паре EURNOK.
Предстоящие ключевые события экономического календаря (время указано по Гринвичу)
- 08.30 - Объявление Банка Швеции
- 08.50 - Выступление Ф.Цурбругга (Банк Швейцарии)
- 10.00 - Прогноз по ВВП Еврозоны за 4 квартал
- 10.00 - Пресс-конференция Банка Швеции
- 10.20 - Выступление И.Мерша (ЕЦБ)
- 13.45 - Выступление И.Мерша (ЕЦБ)
- 13.30 - Индекс цен на жилье в Канаде
- 13.30 – ИПЦ в США за январь
- 13.30 - Розничные продажи в США в январе
- 15.30 – Недельный отчет по запасам нефти / нефтепродуктов в США
- 00.30 – Новая статистика по занятости в Австралии за январь