Задолженность некоторых компаний приближается к уровню долгов целых государств
Пандемия COVID-19 вынудила компании по всему миру прибегнуть к новым займам, чтобы сохранить свой бизнес. Согласно исследованию Janus Henderson, общий глобальный корпоративный долг вырастет на 12% до $9,3 трлн в 2020 году.
Исследование охватило 900 ведущих мировых компаний с анализом роста задолженности с января по май.
В прошлом году также наблюдался резкий рост мирового корпоративного долга на 8%. Это было вызвано слияниями и поглощениями, а также большим количеством крупных фирм, которые прибегали к займам для финансирования выкупа акций и выплаты дивидендов.
Но скачок в этом году будет происходить по совершенно другой причине — стремление компаний сохранить свой бизнес из-за сокращения прибыли в связи с коронакризисом.
«COVID изменил все», — комментирует Сет Мейер, управляющий портфелем в фирме Janus Henderson, которая составила анализ для нового индекса корпоративного долга. «Теперь речь идет о сохранении капитала и создании усиленного баланса».
В период с января по май 2020 года компании вышли на рынки облигаций и за этот период привлекли $384 млрд. В последние месяцы были установлены новые рекорды по выпуску долговых обязательств от более рискованных компаний с высокой доходностью и более низким кредитным рейтингом.
Компании, включенные в новый индекс долга Janus Henderson, уже должны почти на 40% больше, чем в 2014 году, и рост долга значительно опередил рост прибыли. Прибыль до налогообложения для той же группы из 900 компаний выросла лишь на 9,1% до $2,3 трлн.
1. Компании из США контролируют почти половину мирового корпоративного долга в размере $3,9 трлн. Американские корпорации также лидируют по темпам прироста долга за последние 5 лет, за исключением компаний из Швейцарии, где в последние годы происходила волна крупных сделок волна крупных сделок по слияниям и поглощениям.
2. На втором месте — Германия с общими долгами корпоративного сектора в $762 млрд. В стране есть три компании с наибольшими долгами в мире, среди них — Volkswagen, чей уровень долгов в $192 млрд сопоставим с задолженностью таких стран, как ЮАР или Венгрия. Эти долги сформированы также благодаря средствам Volkswagen, которые компания выделяет на автокредитование конечным клиентам.
3. Напротив, у четверти рассматриваемых корпораций вообще нет долгов, а у некоторых, наоборот, огромные денежные резервы. Наибольшие резервы в размере $104 млрд принадлежит Alphabet — материнской компании Google.
4. Согласно прогнозам экономистов, существенное восстановление мировой экономики ожидается только в 2021 году. В тоже время глубина спада этого года означает, что экономическая активность будет продолжать сокращаться в зависимости от условий, продиктованных пандемией.
Источник psm7.com