Сегодня объем гособлигаций в обращении на бирже достиг 25,5 трлн тенге , сообщает forbes.kz .
Есть еще одна концепция в экономике, которую рядовые граждане не понимают. Называется «Облигации». Мы подумали, что лучше будет объяснить это простым языком в следующей статье.
В основном наше государство занимает у своих граждан. Государство привлекает долг путем выпуска облигаций на Казахстанской фондовой бирже (KASE). Эти облигации называются «Государственные ценные бумаги».
Облигация – это долговая бумага с фиксированной доходностью в течение определенного периода. Его может выдать любая компания, зарегистрированная на бирже и желающая привлечь средства. Для этого компания должна пройти специальные процедуры (подготовку и регистрацию проспекта и т.п.) в соответствии с определенными процедурами фондовой биржи. А Министерство финансов Республики Казахстан выпускает ценные бумаги от имени государства.
А теперь, что мы подразумеваем под «долговыми бумагами с фиксированной доходностью на определенный период?» Имеет смысл задать вопрос. Например, скажем, годовая облигация с годовой доходностью 12%. То есть, если вы купите эту облигацию за миллион тенге, то через год, когда облигация будет погашена, вы получите 1 120 000 тенге. Тогда один миллион тенге – номинальная стоимость облигации, а 120 000 тенге – купонный доход. Купон можно выплачивать один или даже два раза в год. Это также сразу упоминается в условиях облигации. По облигации, которую мы привели в качестве примера, если купон выплачивается каждые 6 месяцев, то через полгода после получения облигации вы получите 60 000 тенге, а через год еще 60 000 тенге. Тогда годовая доходность составит 12%.
Существуют не только однолетние облигации, но и 2, 3, 5, 10 и даже 15-летние облигации. Обычно они имеют фиксированную ставку дохода, выплачиваемую ежегодно. Например, если вы купите 10-летнюю облигацию с доходностью 12% за один миллион тенге, вы будете получать купонный доход в размере 120 000 тенге каждый год. И ваш миллион тенге вернётся через 10 лет.
Сегодня объем государственных облигаций, находящихся в обращении на бирже, достиг 25,5 трлн тенге. В этом году средний объем торгов за месяц составил 38 миллиардов тенге. Облигации выпускаются на первичном рынке Министерством финансов. Затем оно попадает на вторичный рынок. То есть инвестор, купивший госбумагу, имеет право перепродать ее на бирже и заложить. Таким образом, облигации обращаются среди инвесторов до момента погашения.
Выпуск облигаций имеет два преимущества. Во-первых, государство покрывает дефицит бюджета. Бюджет страны считается дефицитным. Это значит, что в нашем бюджете расходов больше, чем доходов, то есть мы тратим больше денег, чем зарабатываем. Эта отрицательная разница называется дефицитом. Для покрытия дефицита государство выпускает облигации и занимает средства на внутреннем рынке. Например, в 2022 году Минфину удалось привлечь за счет выпуска облигаций 4,2 трлн тенге. Ему удалось полностью покрыть прошлогодний дефицит бюджета.
И второе – это развитие рынка ценных бумаг. Наше государство больше всего заинтересовано в развитии рынка ценных бумаг. Это может усложнить нашу финансовую систему и вывести ее на новый уровень. А присутствие государства как игрока на бирже обеспечивает стабильность облигаций. Это связано с тем, что государство является наиболее надежным эмитентом (эмитентом ценных бумаг). Обязательства по облигациям гарантированы на 100%. Поэтому, если вы купите государственные облигации, даже если мир перевернется с ног на голову, ваши деньги вернутся с купонным доходом.
Он особенно подходит для крупных финансовых учреждений, таких как банки, страховые компании и фонды управления пенсионными активами, которые держат большой объем клиентских средств, не хотят рисковать и нуждаются в доходности, превышающей уровень инфляции. . Помимо надежности, на данный момент доходность облигаций Минфина находится на очень хорошем уровне.
За 9 месяцев 2023 года Минфин разместил на первичном рынке 33 выпуска облигаций на сумму 4,9 трлн тенге. Доходность достигла с 11,5 процента до 17,78 процента. В то же время, поскольку в будущем ожидается снижение базовой ставки, следует отметить, что доходность краткосрочных облигаций, то есть сроком на 1-2 года, очень высока. Это, в свою очередь, увеличивает спрос инвесторов на государственные ценные бумаги.
В заключение отметим, что не только Казахстан, но и многие страны с развитой финансовой системой активно развивают рынок государственных ценных бумаг. Причина в том, что в структуре долга преобладание внутреннего долга над внешним положительно влияет на стабильность. Для государства считается безопаснее брать займы на внутреннем рынке через облигации, номинированные в тенге, чем брать займы у международных фондов в иностранной валюте и затем погашать их из бюджета. Соответственно, повысится интерес к бирже и появится большое количество отечественных инвесторов.
Источник forbes.kz