Внешний фон перед открытием российского рынка
Японский Nikkei -0,06%
Австралийский ASX -1,58%
Шанхайский SSEC +0,78%
Гонконгский HangSeng +0,56%
Корейский KOSPI -0,82%
Американские площадки
Рынки США в четверг снизились на фоне спекуляций относительно предстоящей встречи Трампа и Си. Также снижение последовало в рамках коррекции после подскока рынка благодаря «голубиной» риторике главы ФРС накануне. Сегодня фьючерс S&P500 демонстрирует небольшую негативную динамику, но настроения в преддверии саммита G20 могут быстро меняться.
Доходности гособлигаций вчера снижались на фоне ожидания сокращения темпа повышения ставки ФРС в 2019 г. Ставка по 10-тилетним трежерис достигала 3%. Уверенности в более мягком подходе ФРС добавили данные по инфляции и личным расходам в США, которые не дотянули до прогноза.
Доллар также был слабым по отношению к основным мировым валютам. Между тем, если США все такие смогут договориться с Китаем на своих условиях, это будет позитивным моментом для доллара.
Азиатские рынки
Торги в Азии проходят разнонаправленно и достаточно волатильно. MSCI Asia торгуется около отметок вчерашнего закрытия. Китайские рынки торгуются неоднозначно. Континентальные площадки не показывают значимой динамики, тогда как в Гонконге в принципе неплохая позитивная тенденция.
Усилила волатильность в Азии макростатистика. Данные по производству в Японии оказались самыми сильным с 2015 г. Объем производства в октябре вырос на 2,9 м/м. Впрочем, месячные значения довольно волатильные и судить по ним о состоянии экономики не приходится. Японский Nikkei сегодня не показывает значимой динамики.
Китайские официальные данные по активности в экономике разочаровали. PMI в производственном секторе в октябре составил 50 пунктов. Это пограничное значение, отделяющее сокращение активности от ее роста. Это минимальные значения с июля 2016 г. Замедлились новые заказы и объём выпуска. Экспортные заказы продолжили сокращаться.
Негативный сюрприз преподнесли также данные по активности в секторе услуг. PMI в этой отрасли снизился до 53,4 пунктов, против 53,9 месяцем ранее. Это 15-тимесячные минимумы. Ожидалось снижение лишь до 53,8 пунктов. Это довольно негативно, потому как власти Китая ставят на сектор услуг, как на опору при трансформации экономики. Занятость в секторе продолжила снижаться, но новые экспортные заказы выросли, впервые за 7 месяцев.
Таким образом, китайская экономика может замедляться более быстрыми темпами, нежели предполагалось ранее. Фактор торговых войн, похоже, лишь ускорил этот процесс. Мониторинговая группа Global Trade Alert сообщает, что рестриктивные меры США покрывают $ 369 млрд китайского импорта. Между тем, увеличение или введение пошлин охватывает только $278 млрд.
Власти КНР всячески пытаются оказывать помощь замедляющейся экономике, в том числе упрощением доступа к кредитным ресурсам. Но этот путь может оказаться рискованным. Агентство S&P предупреждает, что бум кредитования в Китае может в итоге оказать давление на суверенный кредитный рейтинг.
В Гонконге сегодня в лидерах роста нефтегазовые активы, технологические компании. В аутсайдерах сектор недвижимости и застройщики, коммунальные компании.
Сырье и металлы
Товарный рынок сегодня по большому счету на положительной территории. Золото не показывает значимой динамики. Приостановка ослабления доллара и перспективы торговой сделки между США и Китаем не оказывают поддержки драгметаллам.
Промышленные металлы в основном в плюсе. Медь растет на 0,2%, никель прибавляет 0,7%. Это несколько необычно, учитывая слабые данные по производственной активности в КНР. Но алюминий снижается сегодня на 0,2%. Norsk Hydro, один из крупнейших производителей в секторе, заявляет о слабом спроса на алюминий в 2019 г. Рост, по их мнению, составит 2-3% против 3-4% в 2018 г.
Сталь на торгах в Китае сегодня перешла к снижению. Арматура теряет около 0,8%. За пять недель сталь в целом снизилась почти на 15%. Железная руда в минусе на 0,8%, коксующийся уголь теряет 0,3%. Давление на черную металлургию сегодня выросло после публикации слабой макростатистики.
Нефть сегодня продолжает восстанавливаться. Brent растет на 0,4%. За баррель дают 60,14%. Вчера поддержку сырью оказали новости о том, что российские компании в целом выступают за сокращение производства для восстановления баланса на рынке. Эта тема будет обсуждаться странами ОПЕК+ на следующей неделе. США в последние несколько недель вырвались вперед по объемам добычи, которая составляет 11,7 млн б/с.
Источник: БКС Брокер