Джош Кушнер, младший брат зятя президента США Дональда Трампа Джареда Кушнера, воспользовался ИИ-бумом и сколотил одиннадцатизначное состояние. Так, его венчурная фирма Thrive Capital почти утроила объем своих активов благодаря удачным инвестициям в OpenAI и SpaceX. Теперь он намерен вложить часть средств в покупку клуба НБА «Лос-Анджелес Лейкерс»,сообщает forbes.ru.
Фото Brendan McDermid / Reuters
12 августа стало известно, что клуб НБА «Лос-Анджелес Лейкерс» продают бывшему гендиректору Disney Бобу Айгеру и венчурному капиталисту Джошу Кушнеру за рекордные $12,5 млрд. Однако на аккаунте Кушнера в X об этом не было ни слова. Вместо этого 41-летний миллиардер сообщил о другом событии того же дня: холдинговая компания Thrive Holdings, которую он основал в 2025 году для приобретения сервисных фирм и их трансформации с помощью ИИ, привлекла $2 млрд от инвесторов, включая SoftBank, при оценке в $12,5 млрд.
«Нам необычайно повезло развивать наше дело в период столь фундаментальных инноваций», — написал Кушнер, ни словом не упомянув «Лейкерс» — легендарный баскетбольный клуб с достаточной репутацией, чтобы пережить отсутствие комментария.
Лето оказалось насыщенным для Кушнера. В Кремниевой долине его давно знают как прозорливого инвестора, который через Thrive Capital удачно вложился в такие компании, как Instagram (принадлежит Meta, признанной в России экстремистской и запрещенной), Spotify и OpenAI. Однако за последние два месяца его образ несколько изменился: Кушнер превратился из избегающего публичности венчурного капиталиста в настоящую влиятельную фигуру. В начале июля его видели на роскошной свадьбе певицы Тейлор Свифт и звезды НФЛ Трэвиса Келси в «Мэдисон-сквер-гарден» в компании его жены-супермодели Карли Клосс. А уже через несколько дней он оказался в Сан-Валли, штат Айдахо, на закрытой конференции Allen & Co., которую часто называют «летним лагерем миллиардеров», где его сфотографировали вместе с президентом OpenAI Грегом Брокманом.
Кроме того, Кушнера ожидал крупный успех и в бизнесе: в июне SpaceX Илона Маска провела IPO, в результате чего объем доли Thrive Capital в компании, по сообщениям, взлетел до $10 млрд. Спустя четыре дня SpaceX объявила о сделке на $60 млрд по приобретению ИИ-стартапа в области программирования Cursor, в результате чего 7% Thrive Capital в компании были оценены в $4,2 млрд. Уже в июле Кушнер и его венчурная фирма оказались вовлечены в вызвавшую разногласия сделку по приобретению доли прав на ЧМ ФИФА с оценкой в $20 млрд, однако проект распался в течение трех дней.
Тем не менее на этом новости не прекратились: 17 августа, менее чем через неделю после заявления о покупке «Лейкерс», адвокат Джини Басс, контролирующей владелицы клуба, заявил, что его клиентка не согласовывала с пятью братьями и сестрами продажу их совокупной доли в размере 17,8%, что потенциально осложняет сделку Кушнера и Айгера на $12,5 млрд еще до ее закрытия.
Сейчас очевидно лишь то, что состояние младшего из братьев Кушнеров продолжает стремительно расти. По оценкам Forbes USA, с прошлого года его состояние увеличилось с $5,2 млрд до $16,7 млрд благодаря росту активов Thrive Capital и новой оценке Thrive Holdings. Эта оценка не учитывает стоимость его доли в «Лейкерс», которую невозможно определить на данный момент, поскольку сделка еще не закрыта. Ему также по-прежнему принадлежит небольшая доля в баскетбольном клубе «Майами Хит» стоимостью около $80 млн, от которой ему придется избавиться до закрытия сделки с «Лейкерс». Представитель Кушнера отказался от комментариев.
На вершине успеха
Благодаря тому, что венчурная фирма Джоша Кушнера Thrive Capital удачно инвестировала в технологические стартапы, а стоимость активов под ее управлением стремительно росла, личное состояние предпринимателя за последние 10 лет увеличилось более чем на 3200%. Младший Кушнер стал почти в 17 раз богаче своего брата Джареда — зятя Дональда Трампа и его внештатного спецпосланника по вопросам мира, который сколотил состояние благодаря частной инвестиционной фирме Affinity Partners. Кроме того, Джош Кушнер почти втрое богаче самого президента США. Политический контраст в их семье выглядит почти комично: как известно, сам Джош всю свою жизнь придерживается демократических взглядов, тогда как Джаред и их отец Чарльз — осужденный в 2005 году за уклонение от уплаты налогов, незаконные пожертвования на избирательную кампанию и давление на свидетелей, помилованный Трампом в 2020 году и ныне занимающий пост посла США во Франции — находятся в ближнем кругу президента.
Резкий скачок состояния объясняется главным образом Thrive Capital. В августовском обращении к инвесторам венчурной фирмы, с которым ознакомился Bloomberg, Кушнер сообщил, что под ее управлением находится более $65 млрд активов — почти втрое больше, чем $23 млрд в декабре 2024 года, и на $15 млрд больше июльских данных, поданных регуляторам. В том же обращении он упомянул о возможности продажи небольшой доли в фирме — по размеру сопоставимой с 3%, реализованными в 2021 году и перепроданными два года спустя, — ее первоначальным акционерам, а также «небольшому числу новых институциональных партнеров».
Thrive Capital была основана в 2010 году в Нью-Йорке и начала свой путь с фонда в $5 млн, средства в который вложил Джоэл Катлер, соучредитель венчурной фирмы General Catalyst. На тот момент Кушнеру было всего 25 лет — за плечами у него был лишь один год работы в отделе прямых инвестиций Goldman Sachs после окончания Гарвардской школы бизнеса. С тех пор фирма сформировала 10 флагманских фондов, последний из которых — Thrive X — в марте завершил раунд привлечения капитала, собрав более $10 млрд.
«Thrive Capital преодолела путь от основания до статуса фирмы высшего уровня, завоевав репутацию, наладив поток сделок и сделав успешные инвестиции, быстрее, чем почти любая другая фирма», — заявил Forbes USA в 2017 году миллиардер и венчурный капиталист Марк Андриссен.
Тяжелый портфель
За последние 16 лет Кушнер сумел получить доли в ряде самых дорогих стартапов мира. Его первый громкий успех случился в 2012 году: Facebook (принадлежит Meta, которая признана в России экстремистской и запрещена) приобрел Instagram за $1 млрд всего через несколько дней после того, как Thrive Capital инвестировала в компанию при оценке в $500 млн. Многие компании из портфеля фирмы, включая Cursor, Instacart, Nubank, Robinhood, Spotify и, конечно, SpaceX, с тех пор провели IPO или были поглощены. Некоторые компании до сих пор не вышли на биржу, но были оценены в десятки миллиардов: Anduril (последняя оценка в $61 млрд в мае), Databricks (последняя оценка в $190 млрд в августе) и Stripe (последняя оценка в $159 млрд в феврале). Отдельно стоит отметить OpenAI, которая в марте была оценена в $852 млрд, а в следующем году планирует провести IPO.
«Мы давно придерживаемся мнения, что непропорционально большая часть стоимости создается ограниченным кругом особых компаний. При этом они способны наращивать свои конкурентные преимущества значительно дольше, чем ожидает рынок», — заявил Кушнер в обращении к инвесторам.
Forbes USA впервые оценил состояние Джоша в $500 млн в 2016 году, когда его доля в Thrive Capital стоила примерно $240 млн. В 2021 году он продал 3% акций фирмы подразделению Goldman Sachs Petershill Partners при оценке компании в $3,6 млрд. Это принесло Джошу статус миллиардера с состоянием в $2 млрд, поскольку, по оценкам, ему принадлежала доля в фирме в размере 66%. Уже в декабре 2022 года Thrive Capital выкупила эту долю обратно, а через месяц продала ее консорциуму инвесторов, в который вошли Айгер, соучредитель KKR Генри Кравис, богатейший человек Азии Мукеш Амбани, французский телекоммуникационный магнат Ксавье Ньель и бразильский миллиардер Жорже Паулу Леманн. Сумма сделки составила $175 млн при оценке Thrive Capital в $5,3 млрд, что увеличило состояние Кушнера до $3,6 млрд.
Состояние Кушнера росло по мере увеличения активов под управлением Thrive Capital. Во многом это связано со стремительным удорожанием инвестиций: в своем недавнем обращении к инвесторам Кушнер отметил, что «более половины» из $65 млрд активов фирмы «сформировано за счет инвестиционной прибыли». Он также добавил, что средняя годовая доходность фондов Thrive Capital после комиссий достигала 33%, тогда как за тот же период индекс S&P 500 рос приблизительно на 14% в год, а Nasdaq — примерно на 17%.
Эти доходы напрямую поступают самому Кушнеру и его инвесторам. «За последние 12 месяцев мы обеспечили более $1 млрд ликвидности и полагаем, что в ближайшие кварталы мы сможем увеличить этот показатель», — написал он в обращении к инвесторам.
Значительную часть этой суммы может обеспечить IPO OpenAI, которое способно оценить компанию более чем в $1 трлн. Тем временем Thrive Capital также начала осваивать публичные рынки: к концу июня компания владела акциями Amazon на $215 млн (сейчас их стоимость выросла до $230 млн), а в марте инвестировала $100 млн в платформу электронной коммерции Shopify (сейчас стоимость пакета выросла до $130 млн). Кроме того, Thrive Capital сохраняет долю в SpaceX в размере 0,14% стоимостью $2,6 млрд. Самой давней публичной инвестицией фирмы остается основанный в 2012 году Кушнером медицинский страховой стартап Oscar Health, работающий на базе программы Obamacare (реформа здравоохранения, направленная на увеличение доступности медицинской страховки для граждан США). На сегодня стоимость этого пакета составляет $200 млн — акции Oscar Health выросли на 114% в этом году на фоне роста участников и прибыли.
Собственный капитал Кушнера, размещенный в фондах Thrive Capital, также увеличился примерно с $186 млн в 2024 году до $500 млн к концу июня. Дополнительно он получает часть ежегодной комиссии за управление в размере 2–2,5%, которую Thrive Capital взимает с инвесторов, а также участвует в распределении прибыли, генерируемой инвестициями фирмы.
Учитывая возможный значительный приток денежных средств в ближайшие годы, Кушнер может столкнуться с серьезными налоговыми обязательствами, связанными с ростом капитала. Тем не менее инвестиции в спортивные клубы уровня «Лейкерс» могут принести значительные налоговые льготы — в зависимости от того, как они вместе с Айгером оформят сделку.
При соблюдении ряда условий, включая активное участие в управлении клубом и определенную структуру сделки, Кушнер и Айгер смогут отнести до 90% от заявленной суммы в $12,5 млрд — включая медиаправа, контракты игроков и премию за приобретение — к «нематериальным» активам в соответствии с налоговым законодательством США. Эти активы разрешается амортизировать в течение 15 лет и использовать для снижения личных налоговых обязательств владельцев, что потенциально обеспечивает налоговые льготы в размере около $750 млн ежегодно.
Подобная стратегия не нова: бывший гендиректор Microsoft Стив Балмер использовал похожий метод после покупки баскетбольного клуба «Лос-Анджелес Клипперс» за $2 млрд в 2014 году. Изменилась лишь сумма сделки. Теперь «Лейкерс» дважды за последние два года обновляют рекорд самой дорогой продажи спортивной команды — предыдущий рекорд установил Марк Уолтер, который приобрел команду за $10 млрд два года назад.
Пока неясно, появятся ли у Кушнера и Айгера, которых сблизили жены-модели Карли Клосс и Уиллоу Бэй, другие партнеры по сделке. Согласно правилам, такие фонды, как Thrive Capital и ее подразделение Thrive Eternal, инвестирующее в спортивные и культурные активы, могут владеть не более 20% клуба НБА, а наследники семьи Басс и биотехнологический миллиардер Патрик Сунсюн (Синьсян), возможно, сохранят свои доли. Тем не менее стремительно растущее состояние Кушнера позволит ему покрыть расходы. Более того, дальнейшие выходы компаний из портфеля Thrive Capital на биржу или их поглощения продолжат приумножать его прибыль.
Автор Джакомо Тоньини
Источник forbes.ru