Он способен расширить возможности для частных инвесторов.
Фото: pexels.com
На сегодняшний день единственным оператором пенсионных взносов в Казахстане остается ЕНПФ, аккумулирующий обязательные, профессиональные и добровольные пенсионные взносы. На фоне роста интереса к коллективным инвестициям рынок демонстрирует значительные изменения. К 1 января 2024 года в Казахстане действовал 51 паевой инвестиционный фонд, 25 из этого числа являлись интервальными, 25 – закрытыми, а один – открытым. Совокупные активы под управлением составили 287,8 млрд тенге, что на 162,7 млрд тенге больше, чем в прошлом году. Темпы роста впечатляют: за год объем активов увеличился в 2,3 раза, при этом 87,3 % портфеля (251,3 млрд тенге) приходится на ценные бумаги,сообщает forbes.kz.
При этом Казахстан, обладая значительным инвестиционным потенциалом, все еще находится на этапе трансформации финансовой системы. Для ускорения этого процесса можно обратить внимание на успешный опыт Южной Кореи, которая смогла создать сбалансированную и эффективную экосистему коллективных инвестиций. Адаптация таких практик в Казахстане открывает новые горизонты для роста экономики и привлечения частного капитала.
Например, инфраструктурные фонды в Южной Корее не только привлекли частный капитал для стратегически важных проектов, но и обеспечили инвесторам стабильную доходность. Развитие рынка ETF позволило розничным и институциональным инвесторам получить доступ к широкому спектру активов, а REITs стали ключевым элементом для стимулирования рынка недвижимости.
Одним из ключевых направлений является и внедрение инфраструктурных фондов, которые могут стать драйвером развития транспортной и энергетической инфраструктуры. Южнокорейский опыт показывает, что привлечение частного капитала через государственную поддержку, включая налоговые преференции, позволяет значительно снизить нагрузку на бюджет. В Казахстане такие фонды могут быть использованы для финансирования стратегически важных проектов, одновременно обеспечивая инвесторам стабильный доход.
Запуск ETF на основе индекса акций KASE, к примеру, способен стать важным шагом в диверсификации возможностей для частных инвесторов. Казахстанская экономика, ориентированная на сырьевые активы, идеально подходит для создания специализированных фондов, которые позволят инвесторам участвовать в динамике роста ключевых отраслей, таких как добыча нефти, газа и металлов.
Создание сектора REITs может открыть для населения доступ к инвестициям в недвижимость с минимальными рисками. Южнокорейский успех в этом направлении подтверждает, что такие инструменты не только повышают ликвидность рынка недвижимости, но и становятся важным источником дохода для частных инвесторов.
Роль государства в этой трансформации заключается в создании благоприятной правовой и налоговой среды. Предоставление стимулов для инвесторов и обеспечение надежной защиты их прав станет основой для успешного внедрения новых инструментов, таких как ETF и REITs.
Адаптация южнокорейских финансовых моделей позволит Казахстану повысить доходность сбережений населения, привлечь частный капитал для реализации национальных проектов и стимулировать долгосрочный экономический рост. Ставка на инновационные инструменты коллективного инвестирования может стать мощным катализатором, который выведет финансовый рынок страны на качественно новый уровень.
Автор Ольга Эм
Источник forbes.kz