Доходность финансовых инструментов для населения за 2017 год в национальной валюте

Национальным Банком были проведены сравнительные расчеты по номинальной доходности различных финансовых инструментов для населения за 2017 год в эквиваленте национальной валюты.

Были выбраны банковские вклады физических лиц в разных видах валют – в тенге, в российских рублях (как в банках в Республике Казахстан, так и в банках в Российской Федерации), долларах США и евро в казахстанских банках, хранение наличных долларов, евро, российских рублей и наличных тенге, а также инвестирование в золото (таблица 1).

Вложения в евро. Наибольший доход в 2017 году принесли вложения в евро за счет курсового изменения. В 2017 году евро по отношению к доллару укрепился на 12,3% в результате положительных изменений в Еврозоне (ускорение темпов роста экономики, сохраняющаяся низкая инфляция, снижение политических рисков в ряде стран Еврозоны). В результате, с учетом максимальной ставки вознаграждения по вкладам, установленной Казахстанским фондом гарантирования депозитов, доходность по срочным депозитам в евро составила 15,3% [1], а хранение сбережений в наличных евро принесло доход, равный 13% (укрепление евро к тенге за 2017 год).

Вложения в тенговые депозиты. Сопоставимый с депозитами в евро доход принесли и тенговые депозиты, обеспечив за год доход в размере 14,9% (при расчете использовалась максимальная рекомендуемая Казахстанским фондом гарантирования депозитов ставка по депозитам физических лиц в национальной валюте, которая с 1 февраля 2016 года составляет 14%).

Вложения в российские рубли. Следующее место по доходности заняли рублевые депозиты. За 2017 год российский рубль укрепился на 6,3% по отношению к тенге во многом благодаря более низкому уровню инфляции в России, а также более высокой в реальном выражении ключевой процентной ставке Центрального Банка России по сравнению с базовой ставкой Национального Банка Казахстана. Таким образом, при размещении денег на рублевые вклады в российских и казахстанских банках доходность составила 13,4% и 8,3%, соответственно, исходя из средневзвешенной ставки по годичным вкладам в российских банках и максимальной ставки вознаграждения по вкладам, установленной Казахстанским фондом гарантирования депозитов. При хранении сбережений в наличных российских рублях за указанный период можно было за истекший год получить доходность, равную 6,3%.

Вложения в золото. Вложение в золото принесло доходность в размере 12,8% в результате роста цены на золото на 13,1% и укрепления тенге к доллару США на 0,3%. Основным фактором роста цен на золото в 2017 году стал растущий спрос со стороны Китая, как крупнейшего покупателя золота в мире, России, которая использует золото в качестве инструмента защиты от негативного влияния санкций, а также стран Ближнего Востока и некоторых стран Латинской Америки.

Вложения в доллары США. На фоне укрепления тенге к доллару США на 0,3% за 2017 год вложения в данную валюту оказались наихудшим вариантом инвестирования. Так, доходность по срочным долларовым вкладам составила 1,7%, а хранение наличных долларов США принесло отрицательную доходность в размере 0,3%.

С учетом уровня годовой инфляции в 2017 году в 7,1% вложения в наличных тенге, российских рублях, долларах США, а также во вклады в долларах США принесли вкладчикам отрицательную в реальном выражении доходность.

Сумма первоначальной инвестиции 10 000 тенге
Вариант размещения денег	курс валют / цена золота:		Сумма на начало периода:		Ставка вознаграж-дения	Накопленная сумма, тенге	Полученный доход, тенге	Доходность в тенговом эквиваленте, %
	на 31.12.16	на 29.12.17	в тенге	по соответствую-щему курсу
Срочный тенговый депозит	-	-	10 000	10 000,0	14%	11 493,4	1 493,4	14,9
Срочный долларовый депозит	333,29	332,33	10 000	$ 30,00	2%	10 172,5	172,5	1,7
Срочный депозит в евро	352,42	398,23	10 000	€ 28,4	2%	11 528,0	1 528,0	15,3
Срочный депозит в российских рублях в РК	5,43	5,77	10 000	1 841,6 р.	2%	10 828,0	828,0	8,3
Срочный депозит в российских рублях в банках РФ	5,43	5,77	10 000	1 841,6 р.	6,96%	1 974,0 р.	132,3 р.	7,2
						11 344,8	1 344,8	13,4
Хранение наличных долл. США	333,29	332,33	10 000	$ 30,00	-	9 971,2	-28,8	-0,3
Хранение наличных евро	352,42	398,23	10 000	€ 28,4	-	11 299,9	1 299,9	13,0
Хранение наличных тенге	-		10 000	10 000 тг	-	10 000,0	0,0	0,0
Хранение наличных российских рублей	5,43	5,77	10 000	1 841,6 р.	-	10 626,2	626,2	6,3
Инвестиции в золото	1 151,46	1302,45	10 000	10 000 тг	-	11 278,7	1 278,7	12,8

---