В декабре, ФРС повысит ставку еще раз, и сделает это, несмотря на то, что американский фондовый рынок заканчивает календарный год с плачевным результатом.
Впрочем, тут я немного забегаю вперед, т.к. до конца года остается три с половиной торговые недели, и рынки вполне могут еще подрасти, в том числе благодаря «рождественскому ралли». Причем каждый год аналитики ждут его отмены, но много лет подряд «рождественский заезд» на рынке акций проходит как по расписанию. Неудачи случались, это было в 2008, 2012 и 2015 годах, во всех остальных стартах проходивших за последние десять лет, фондовые индексы заканчивали год с повышением к началу финансового года, который стартует с 1 октября. Особенно весело было в 2016 и 2017 годах, после избрания Дональда Трампа президентом США, но 2018, год у Америки не задался.
В январе дали газу, но потом вернулись туда, откуда начинали, и что теперь инвесторам делать? Где же найти оптимистическую идею в условиях удорожания кредитного ресурса? Поддержать инвесторов, выпустили бухгалтера Берлагу, он же глава ФРС Джером Пауэлл. С момента своего назначения на пост, тот вел себя тише воды, ниже травы, а тут разбушевался, толкая спич в экономическом клубе Нью-Йорка.
В целом речь была посвящена новым отчетам по «финансовой стабильности», накануне опубликованным ФРС, и выдержана в духе: - все хорошо прекрасная маркиза, все хорошо, все хорошо. Экономика растет на 3% в год, инфляция находится возле цели в 2%, безработица на самом низком уровне за 49 лет!
Ликвидность в банках, особенно больших, на самом высоком уровне с 2000 года. Некоторое беспокойство вызывает рынок акций, но и здесь все не так плохо, как кажется. «Класс активов, который получает наибольшее внимание изо дня в день, - это, конечно же, фондовый рынок. Сегодня цены на рынке акций в целом согласуются с историческими ориентирами, такими как форвардные отношения цены к прибыли. Важно различать волатильность рынка и события, которые угрожают финансовой стабильности. Большое, устойчивое снижение цен на акции может оказать понижательное давление на расходы и уверенность.
Однако, с точки зрения финансовой стабильности, сегодня мы не видим опасных излишеств на фондовом рынке». Соотношение цены и дивидендов, находится возле средних значений за предыдущие 40 лет. Пузырей на рынке нет! В особенности, если сложить показатели хронически убыточной “Tesla Motors” с акцией «Amazon», тогда расти коэффициенту P/E Ratio еще есть ого-го куда. Инвестор, покупай сейчас, а то проиграешь! Конечно, не все так гладко, в частности имеются «незначительные проблемки» в секторе фирм работающих с кредитным плечом, которые за последний год нарастили свои заимствования, до наивысших за 20 лет величин.
Но, в общем, экономика устойчиво развивается, а ФРС неустанно стоит на страже американского финансового могущества, придумывая схемы, как в очередной раз объегорить весь остальной мир и на чужом горбу въехать «в рай». Надо сказать у них получается. Нужно отдать американцам должное, в придумывании финансовых схем, им в мире равных нет. Еще бы, сидеть по уши в долгах и при этом диктовать свои условия кредиторам могут только США. Какого финансиста не возьми, любой может стать прототипом главных героев бессмертного романа Ильфа и Петрова.
К слову, для Пауэлла это стало первым его публичным выступлением, наделавшим столько шороху. Доллар, который еще с утра активно рос, после выступления главы ФРС, снизился, но все же остался в рамках восходящего трехмесячного тренда, так, что пока мы не получили «обратного», ждем укрепления «грин бакса» еще на процент - другой. Среди других новостей в топе «бесконечное» падение нефти и провал биткоина ниже уровня $4000. С нефтью получилось все очень наглядно и даже предсказуемо. Принц Салман, которого шайтан попутал, предпочел ссоре с Белым домом, слить Россию вместе со сделкой ОПЕК+. После чего ЦРУ официально заявило о непричастности принца к преступлению. Такая наглая ложь вызвала гнев даже у американских политиков – демократов, но не в Европе, кичащейся своими «демократическими ценностями». По итогам разбирательств, европейцы засунули свое возмущение в известное место и тихо помалкивают в тряпочку.
Раз в Вашингтоне сказали, принц Салман не причем, значит, не причем. Кибервойскам НАТО срочно раздали новые методички, и теперь они активно убеждают население, что Хашшоги сам виноват, а наследный принц стал жертвой эксцесса исполнителей. Это же так по европейски – объявить палачей жертвами, жертв - сделать ответственными за собственную гибель. Либеральные журналисты по обе стороны «железного занавеса» молчат как рыба об лед, раз команды «голос» не было, лучше его не подавать, себе дороже будет. В куражах, пожалуй, только один Эрдоган, срочно закупивший партию машинок для пересчета отступных.
По итогу сделки Салмана с Трампом, Саудовская Аравия нарастила добычу до рекордных значений, что стало последней каплей в переполненной бочке, и нефть, за семь недель, потеряла почти треть своей стоимости. Очень похоже на то, что до новой встречи ОПЕК+, которая должна пройти в первой половине декабря, жижа не собирается останавливаться, да и после встречи, не факт, что остановится.
Падение нефти произвело на рубль странный эффект, который благодаря усилиям Минфина и ЦБ, заболел пофигизмом, возможно это ни надолго, но его текущий курс особо никого не пугает. Налоговые выплаты, которые заканчиваются в конце этой недели, привели к укреплению курса на целый рубль, и даже отмена встречи Трампа и Путина произвели на курс лишь незначительный негативный эффект. Санкции близко, но на российскую экономику они особого влияния уже не оказывают, она и без санкций успешно загибается – развивается (нужное подчеркнуть), под руководством собственного правительства.
Единственное чего, судя по всему, опасается рубль, это очередных санкций США, но американцы в санкционном припадке, уже сделали все возможное, что можно было ввести для себя без особых хлопот, поэтому взяли паузу на размышления. Они бы и рады были чего-нибудь России перекрыть, но бесплатно уже не получается, а платить они не хотят, срочно ищут крайнего. Возможно, в ослаблении рубля американцам вновь поможет Банк России, которой с нового года грозится возобновить покупки валюты на открытом рынке, но эти решения коснуться рубля уже в новом году.
Остается еще декабрь, время подарков, мандаринов и выплат по внешнему долгу, так, что будем наблюдать за курсом, и периодически покупать доллар, но без фанатизма. Поэтому, что делать с рублем, рекомендаций простым гражданам давать не буду. Всем остальным рекомендую следовать сигналам торговой системы, принимать решения взвешенно, и не открывать сделки на сумму большую, чем вы можете позволить себе потерять.
Источник www.mt5.com