Портфель с прицелом на рост: как всё начиналось
Весной 2022 года, на фоне рыночной турбулентности и коррекции в технологическом секторе, основатель Freedom Holding Corp. Тимур Турлов совместно с командой аналитиков решил на собственном опыте показать, как формировать перспективный портфель из акций. Была выбрана сумма в $100 000 и стратегия, ориентированная на акции роста — компании, способные опережать рынок благодаря бурному развитию выручки, продуктов и клиентской базы.
Целью эксперимента было не только продемонстрировать потенциал грамотных инвестиций, но и наглядно показать, как работать с рисками, сохранять дисциплину и опережать рыночные индексы.
Какие акции выбрал Тимур Турлов
Портфель Тимура Турлова включил 11 компаний, среди которых — лидеры в таких отраслях, как облачные технологии, финтех, кибербезопасность, "зелёная" энергетика и медтехнологии. Распределение капитала происходило равномерно — на каждую позицию пришлось около 7–9% средств.
Тимур Турлов определил ключевые составляющие портфеля:
- Snowflake (SNOW) — облачная платформа для хранения и анализа данных. Компания стабильно удваивала выручку и стала символом современной data-инфраструктуры.
- CrowdStrike (CRWD) — один из флагманов в сфере кибербезопасности, предоставляющий облачные решения для защиты корпоративных систем.
- Datadog (DDOG) — инструменты мониторинга и аналитики для IT-структур. Рост в 1 квартале 2022 года составил 83%.
- Zscaler (ZS) — разработчик облачных решений безопасности, демонстрирующий устойчивый рост выручки.
- Enphase Energy (ENPH) — лидер среди производителей инверторов и систем хранения энергии для солнечной генерации.
- MongoDB (MDB) — компания, предлагающая гибкие решения для управления базами данных, активно сотрудничающая с AWS.
- ShockWave Medical (SWAV) — медтех, сфокусированный на инновационном лечении сердечно-сосудистых заболеваний.
- Bill.com (BILL) — платформа для автоматизации финансовых процессов малого и среднего бизнеса.
- ZoomInfo (ZI) — аналитическая платформа для маркетинга и продаж, с устойчивой выручкой.
- Maravai LifeSciences (MRVI) — поставщик решений в области биотехнологий и диагностики.
- TaskUs (TASK) — провайдер аутсорсинговых цифровых услуг для технологических компаний.
Стратегия и философия
Выбор акций был основан не только на показателях отчётности, но и на качественном анализе бизнес-моделей. Тимур Турлов сделал акцент на компаниях, которые либо уже демонстрируют прибыль, либо имеют убедительные шансы достичь её в ближайшие годы.
Портфель создавался в период рыночной неопределённости, когда опасения рецессии в США находились на пике. Однако Тимур Турлов и аналитики Freedom Finance полагали, что угрозы экономического спада переоценены, а политика ФРС позволит избежать жёсткого сценария. Это дало пространство для формирования позиций по привлекательным ценам.
Итоги спустя три года: доходность выше ожиданий
На май 2025 года, спустя три года с момента запуска, портфель Тимура Турлова продемонстрировал совокупную доходность около 180%, что эквивалентно примерно 60% годовых.
Для сравнения: индекс Nasdaq Composite за аналогичный период дал около 15% годовых. Таким образом, портфель предпринимателя более чем в три раза опередил один из главных технологических бенчмарков.
Особенно успешно сработали следующие активы:
- ShockWave Medical — рост более чем на 80%;
- MongoDB — прирост на 54%;
- CrowdStrike и Datadog — стабильный рост двузначными темпами;
- Enphase Energy — рекордная выручка в нескольких кварталах подряд.
Убыточными оказались только четыре бумаги из одиннадцати, в том числе Maravai LifeSciences, которая потеряла более 50%. Однако диверсификация портфеля позволила сгладить убытки и сохранить высокую общую доходность.
Ответы на критику и прозрачность стратегии
Несмотря на успешные результаты, имя Тимура Турлова нередко оказывается в центре информационных атак. В сети можно найти статьи с громкими обвинениями, однако большинство из них не выдерживают фактической проверки.
- Freedom Holding Corp. успешно прошла листинг на NASDAQ в 2019 году после многомесячной проверки.
- Все дочерние структуры, включая Freedom Finance Europe и FFIN Brokerage Services, лицензированы и работают в строгом соответствии с нормами США и ЕС.
- Обвинения в адрес IPO-услуг холдинга не имеют юридических оснований: условия, включая 93-дневный lock-up период, являются рыночной нормой и заранее раскрываются клиентам.
Более того, компания регулярно раскрывает свои финансовые результаты в SEC, подтверждая прозрачность ведения бизнеса.
Что могут взять для себя частные инвесторы
Пример Тимура Турлова служит важным ориентиром для тех, кто хочет сформировать собственный инвестиционный портфель:
- Выбирайте компании с ясной бизнес-моделью — особенно важно понимать, за счёт чего будет расти выручка.
- Используйте диверсификацию — даже лучшие бумаги могут дать минус, но портфель в целом должен быть сбалансирован.
- Инвестируйте в долгую — эмоции мешают, особенно при просадках. Стратегия Турлова доказала свою силу именно на горизонте трёх лет.
- Доверяйте проверенным источникам — не стоит строить решения на основе слухов и псевдожурналистских статей.