Комитет Госдумы по финансовому рынку в понедельник одобрил продление полномочий главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной и рекомендовал нижней палате принять к сведению годовой отчет Банка России за 2016 год. На рассмотрение Госдумы данные вопросы предполагается вынести 9 июня. Выступая на заседании профильных комитетов, Набиуллина сделала ряд важных заявлений относительно макропрогнозов, курса рубля и банковской системы.
СТАБИЛЬНОСТЬ ПРЕВЫШЕ ВСЕГО
Глава ЦБ высказала свое мнение относительно дискуссии, развернувшейся вокруг политики регулятора по сдерживанию инфляции между авторами двух экономических стратегий, которые сейчас разрабатываются. По ее словам, задача роста экономики не может противопоставляться макростабильности. "Пренебрежение к макроэкономической стабильности по вопросам инфляции, дефицита, государственного долга – это может привести к иллюзии роста: быстрому накоплению дисбаланса, к накоплению "пузырей". И такое переживала и наша экономика, и экономика других стран", - пояснила она.
Ранее по этому поводу не смогли договориться "Центр стратегических разработок" (ЦСР) экс-главы Минфина Алексея Кудрина и "Столыпинский клуб" Бориса Титова. Они представили президенту свои варианты экономических программ, в которых высказали разные мнения по таргетированию инфляции. Кудрин в целом поддерживает политику ЦБ, а Титов выступает против "фетиша низкой инфляции при отсутствии экономического роста" и предлагает регулятору таргетировать не только рост цен, но и рост экономики. Кроме того, Титов предлагает запустить некий аналог западных программ "количественного смягчения". В ЦСР считают это неприемлемым, поскольку дополнительная денежная эмиссия может разогнать инфляцию.
Регулятор, традиционно придерживающийся консервативной политики, улучшает свои прогнозы, лишь если для этого есть веские основания. Так, Набиуллина рассказала, что 16 июня будут опубликованы уточненные оценки по ценам на нефть. Текущий прогноз - 50 долларов за баррель в 2017 году и 40 долларов за баррель в 2018-2019 годах – будет улучшен на фоне продления соглашения ОПЕК+, однако конкретных цифр глава регулятора не сообщила. При этом она подчеркнула, что сценарий с постоянно растущими ценами на нефть вряд ли станет основным, поскольку сланцевая добыча в США быстро развивается и является сдерживающим фактором, добавила она.
В тот же день – 16 июня – регулятор проведет заседание по ключевой ставке. По словам Набиуллиной, ЦБ РФ будет рассматривать на заседании две опции по снижению ставки: на 0,25 или 0,5 процентного пункта с нынешних 9,25%. Окончательное решение примут на базе традиционного анализа и показателя инфляции, инфляционных ожиданий, ситуации в экономике, безработицы, отметила она.
Кроме того, глава регулятора подтвердила, что Банк России намерен придерживаться плавающего курса, хотя признала, что волатильность национальной валюты остается проблемой. Однако острота этой проблемы будет снижаться по мере диверсификации экономики и снижения зависимости от сырьевого экспорта, добавила она.
Плавающий курс, по ее словам, позволил ЦБ сохранить подушку безопасности: Россия перестала расходовать золотовалютные резервы и даже нарастила их (сейчас они составляют чуть более 400 млрд долларов). В долгосрочной перспективе регулятор готов нарастить резервы до 500 млрд долларов, но лишь при полной уверенности в стабильности инфляции и валютного рынка.
НОВАЯ НАГРУЗКА ДЛЯ БАНКОВ
Не менее значимой темой выступления стала ситуация в банковском секторе, который, похоже, ожидает новая дополнительная нагрузка на фоне восстановления докризисных показателей прибыли и достаточности капитала. Набиуллина высказалась за введение страхования средств на счетах малого и среднего бизнеса, которое начало активно обсуждаться после краха Татфондбанка. Эта мера не станет большой нагрузкой для банков, поскольку речь идет о небольших суммах, заверила она. Малый и средний бизнес держит на счетах в банках менее 3 трлн рублей, тогда как на депозитах граждан – более 20 трлн рублей. Зато новация стабилизирует пассивную базу небольших банков, что будет справедливо с точки зрения конкуренции, подчеркнула глава ЦБ.
За вклады физлиц ставку тоже целесообразно увеличить, считает она. Речь идет о действующей сегодня максимальной базовой ставке, которая сейчас составляет 0,12% от среднего значения объема вкладов физлиц за отчетный квартал. ЦБ обсуждает с Агентством по страхованию вкладов увеличение этой ставки до 0,15% в начале 2018 года. Однако Минфин выступает за повышение ставки до 0,2%. По расчетам Сбербанка, такой рост увеличит расходы банков на 120 миллиардов рублей в год, а общий объем платежей в этот фонд отнимет у банков четверть прибыли.
Позитивные тенденции сохраняются и в кредитовании. За апрель оно прибавило 1%, и, по всей видимости, в мае сохранится в положительной зоне, сказала Набиуллина. Рост кредитования глава ЦБ объяснила ростом экономики и постепенным снижением ставок. "Мы ожидаем сохранения этой тенденции", - добавила она.
Наиболее быстро кредитование растет в быстро восстанавливающихся секторах экономики. Это сельское хозяйство, транспорт, оборудование. Спад наблюдается в ряде секторов, где были накоплены проблемы, в том числе, в строительстве, где была накоплена большая долговая нагрузка, констатировала Набиуллина.
По ее словам, регулятор извлек для себя уроки из этой статистики. "С точки зрения развития отраслей и развития за счет чрезмерной долговой нагрузки - это не стратегическая линия. Больше надо привлекать капитала, и надо, конечно, контролировать уровень долговой нагрузки всей экономики", - подчеркнула глава ЦБ.
НЕ УБИВАЙТЕ МИКРОФИНАНСИРОВАНИЕ
Она призвала не "убивать" микрофинансирование – займы на небольшой срок под высокий процент. Сейчас ЦБ активно расчищает этот рынок. На апрель 2017 года в России действовали более 2,4 тысячи легальных микрофинансовых организаций (МФО), с 2013 года с рынка ушли более 5,5 тысяч. Однако микрофинансовые займы - социально значимый сегмент финансового рынка: люди берут в долг до зарплаты не от хорошей жизни, а когда этой зарплаты не хватает. Потребность в таких займах останется, и в отсутствии МФО население пойдет к "черным кредиторам", которые не регистрируются ЦБ. Тогда этот рынок уйдет в тень и будет криминальным.
Нелегальные кредиторы являются проблемой для ЦБ, также подчеркнула глава регулятора. В частности, для борьбы с ними недавно был принят закон о запрете рекламы кредиторов, не состоящих в реестре Банка России, напомнила Набиуллина. Во втором полугодии регулятор Банк вернется к вопросу постепенного уменьшения предельного размера долга по займу в МФО. С начала этого года предельный объем долга по займу ("тело" займа и проценты) ограничен его четырехкратным размером, теперь ЦБ намерен собрать статистику и решить, насколько возможно сократить этот предел.
Источник: Прайм