Сезон отчётов за 4 квартал 2022 года в самом разгаре. Примерно половина компаний из индекса S&P 500 уже подвели итоги за указанный период, и 70% из них превзошли ожидания инвесторов по прибыли , сообщает forbes.kz .
Однако это ниже средних значений за последние 5 и 10 лет, равных 77% и 73% соответственно.
Несмотря на то что результаты оказались ниже средних исторических значений, есть несколько крупных компаний, которые все же смогли удивить рынок, так как на фоне заниженных ожиданий, сентимента и оценок их акции были перепроданы. Одновременно любые позитивные новости стали катализаторами для роста.
Одной из таких компаний является Tesla (NASDAQ: TSLA). Даже в трудные для индустрии электромобилей времена компания сообщила о рекордно высокой квартальной выручке в размере $24,3 млрд в четвертом квартале. Это на 37% больше, чем в прошлом году, и выше ожиданий Уолл-стрит. Компания остается прибыльной, что сейчас большая редкость для производителей электромобилей. EPS (прибыль на акцию) Tesla выросла на 40% в 4 квартале – до $1,19. В годовом исчислении чистая прибыль увеличилась на 85% в 2022 году – до $14,1 млрд.
Компания смогла относительно хорошо справиться с проблемами цепочки поставок. Производство увеличилось на 44% – до 439 701 автомобилей. Поставки выросли на 31% – до 405 278 в четвертом квартале, а за год – на 40%, достигнув 1,31 млн единиц.
Более того, комментарии руководства после публикации отчета также вселяют надежду. Илон Маск сделал многообещающее заявление относительно текущего спроса на автомобили. По прогнозам Tesla, спрос будет в 2 раза превышать темпы производства. Комментарии генерального директора, наряду с его заявлениями о более низких производственных затратах на единицу продукции, смягчили опасения по поводу конкуренции и маржи. Маск отметил, что в этом году Tesla может произвести около 2 млн автомобилей, что выше консервативного прогноза компании в 1,8 млн. По итогу его утверждения превзошли негативные настроения инвесторов и в сочетании с заниженной ценой бумаг Tesla вызвали ралли акций почти на 25% с момента отчета. За этим последовали апгрейды от аналитиков и повышения целевых цен.
Далее Netflix (NASDAQ: NFLX) значительно превзошла ожидания инвесторов в 4 квартале. В моменте акции показывали рост на 15%. Основная причина такого позитивного сценария – добавление 7,66 млн платных подписчиков. Это очень удивило аналитиков, которые ожидали увеличения числа только до 4,57 млн, особенно в рыночной среде, когда многие медиакомпании увольняли сотрудников и отменяли телешоу. Тем не менее в 2022 году Netflix потратила $17 млрд на создание контента, превзойдя все компании из сектора, кроме Disney.
Несмотря на позитивную тенденцию роста подписок в четвертом квартале 2022 года, выручка выросла всего на 1,9% в годовом исчислении. Это произошло в то время, как EPS упала с $1,33 в четвертом квартале 2021 года до $0,12 за аналогичный период 2022 года, а прибыль снизилась на 91%. В связи с этим компания предприняла две радикальные инициативы, чтобы оживить свои результаты. Во-первых, в конце первого квартала 2023 года она внедрит платную функцию совместного использования паролей. Сервис планирует взимать с владельцев основных учетных записей дополнительную плату за каждого, кто просматривает услугу за пределами дома. Во-вторых, компания уже около двух месяцев занимается рекламой. Финансовый директор Netflix Спенсер Нойманн сообщил, что благодаря этому шагу компания намерена увеличить доход на 10%.
2022 год был крайне тяжелым для Netflix, но сейчас инвесторы вновь проявляют интерес к компании, ведь она остается мировым лидером в области потокового мультимедиа. Новые инициативы по увеличению доходов должны способствовать повышению выручки уже во второй половине 2023 года.
Количество платных подписчиков Netflix по всему миру с 1 квартала 2013 года по 4 квартал 2022 года (в млн)
Американский производитель микрочипов AMD (NASDAQ: AMD) также выпустил отчет выше ожиданий. За четвертый квартал AMD достиг EPS $0,69 на акцию при выручке $5,6 млрд – на 16% больше по сравнению с прошлым годом. За этот период компания получила валовую прибыль в размере 43% – в этот раз на 7% меньше. Амортизация некоторых активов приобретенной год назад компании Xilinx повлияла на квартальные результаты. Консенсус на Уолл-стрит по EPS составлял $0,67 на акцию при выручке $5,5 млрд. Advanced Micro Devices ожидает, что выручка составит от $5 до $5,6 млрд. Это на 10% меньше, чем в прошлом году, однако выше консенсуса Уолл-стрит в $5,56 млрд.
По прогнозам, скорректированная валовая прибыль составит примерно 50% в течение периода. В ноябре AMD выпустила новое поколение чипов для центров обработки данных под названием Genoa и планирует перевыпустить более мощную версию под названием Genoa-X в конце этого года. Уже достигнуты соглашения с такими клиентами, как Google (Alphabet), Azure (Microsoft) и Oracle.
В четвертом квартале 2022 года продажи центров обработки данных выросли на 42% – до $1,7 млрд, по сравнению с предыдущим годом. CEO компании Лиза Су сказала, что в целом AMD находится в стабильном состоянии, чтобы увеличить долю на рынке, и показатели должны улучшиться ко второй половине 2023 года.
Сопоставительный график динамики выручки AMD и Intel за последние 5 лет
Телекоммуникационный конгломерат AT&T (NYSE: T) вошел в число отличившихся в отчетный период. Были добавлены 656 тыс. новых абонентов постоплатного тарифа, которые являются самыми прибыльными клиентами мобильных операторов. В общей сложности за весь год AT&T приобрел почти 2,9 млн таких абонентов. Кроме того, услуга высокоскоростного интернета AT&T Fiber привлекла 280 тыс. пользователей за квартал и 1,2 млн за год.
Годовая выручка AT&T от операций выросла на 2,1% – до $120,7 млрд в 2022 году. Компания также получила свободный денежный поток в размере $14,1 млрд, что более чем достаточно для финансирования $9,9 млрд дивидендных выплат. Руководство прогнозирует, что свободный денежный поток AT&T вырастет как минимум до $16 млрд в 2023 году. Это несмотря на то, что компания планирует потратить еще $24 млрд на укрепление 5G- и оптоволоконных сетей.
Президент и операционный директор компании Джон Стэнки констатировал, что после выплаты дивидендов AT&T планирует использовать оставшиеся средства на погашение своего долга. Это должно помочь укрепить баланс AT&T и в целом снизить риски для инвесторов.
Свободный денежный поток AT&T (с 2016 года с прогнозом до 2025 года)
Корпорация Visa (NYSE: V) удивила рынок, и результаты первого финансового квартала превзошли ожидания Уолл-стрит. Количество обработанных транзакций выросло на 10% в годовом исчислении. EPS в первом финансовом квартале составила $2,18, что превышает среднюю оценку Уолл-стрит в $2,01. Отмечается рост с $1,93 в четвертом финансовом квартале и с $1,81 – в первом квартале 2022 года. Чистая выручка за квартал составила $7,94 млрд выше консенсус-прогноза в $7,70 млрд, увеличившись с $7,79 млрд в предыдущем квартале и с $7,06 млрд – в прошлом году. В первом финансовом квартале 2023 года Visa увеличила чистую выручку на 12% в годовом исчислении. Это во многом связано с восстановлением международных перевозок после пандемии и тенденцией перехода от наличных к цифровым платежам.
Объем платежей в первом квартале вырос на 7%, по сравнению с прошлым годом. При этом объем трансграничных платежей вырос на 22%, а количество обработанных транзакций – на 10%. Это сопоставимо с темпами роста объема платежей в четвертом квартале на 10%, трансграничным ростом – на 36% и увеличением обработанных транзакций – на 12%. Число платежей в США выросло на 9% в течение квартала и немного снизилось по сравнению с последним кварталом финансового года Visa. Помимо сильных финансовых показателей, корпорация также показала хорошие результаты в плане возобновления бизнеса. Она продлила контракты с такими ведущими эмитентами карт Visa, как Bank of America и Commerce Bank, укрепив свои конкурентные позиции.
Глобальные бренды платежных карт в США в 2022 году
Meta Platforms (NASDAQ: META) сообщила об итогах за четвертый квартал, расширив программу выкупа акций на $40 млрд в связи с сильными результатами. Транснациональная компания достигла EPS $1,76 при выручке $32,17 млрд, включая $31,44 млрд от своего семейства приложений, в которое входят Facebook, Instagram и WhatsApp. На долю подразделения Reality Labs за квартал пришлось $727 млн, что также превысило оценки. Уолл-стрит ожидала, что Meta покажет EPS $2,23 на акцию при выручке $31,69 млрд. Социальная сеть Facebook закончила период с 2,96 млрд активных пользователей в месяц и 2 млрд активных пользователей в день. При этом все семейство приложений холдинга показало 3,74 млрд активных пользователей в месяц и 2,96 млрд – в день.
Марк Цукерберг отметил, что темой управления Meta Platforms на 2023 год является «Год эффективности», и компания сосредоточена на том, чтобы стать «более сильной и гибкой организацией». Она потратила $6,91 млрд на выкуп собственных акций за этот период, и у нее осталось $10,87 млрд от предыдущей программы выкупа. В преддверии первого квартала Meta ожидает, что выручка составит от $26 до $28,5 млрд, превысив ожидаемые аналитиками $27,25 млрд.
Совокупное число ежемесячных пользователей продуктов Meta по состоянию на четвертый квартал 2022 года (в млрд)
Четвертый квартал 2022 года стал ключевым периодом для некоторых компаний с показателями выше ожиданий, что удивило многих на рынке. После трудностей предыдущего года они смогли добиться значительного восстановления и роста, ставших положительным сигналом для инвесторов. С хорошими прогнозами на следующий квартал общее настроение и уверенность всех сторон улучшились, несмотря на сложную глобальную экономическую ситуацию. Этот результат доказывает устойчивость и потенциал роста этих компаний даже в неблагоприятных условиях.
Автор Тамерлан Абсалямов
Источник forbes.kz